ETF облигаций
Фонды долгосрочные казначейских облигаций США находятся на траектории роста с конца апреля из-за опасений разрастания европейских бюджетных проблем и сомнений в стабильности курса экономики США на выход из кризиса.
Deutsche Bank выпустил на рынок инверсивные биржевые фонды, привязанные к индексам суверенных долгов США и Великобритании.
Индексы отражают в инверсивном режиме динамику суверенного долгового рынка этих стран, покрывая облигации всех выпусков.
Управляющая компания Claymore Securities в понедельник представитела семь биржевых фондов корпоративных облигаций, каждый из которых специализируется на долговых обязательствах с определенным сроком погашения.
ETF провайдер PowerShares 3 июня вывел на Нью-Йоркскую фондовую биржу фонд PowerShares International Corporate Bond Portfolio – тиккер PICB.
Нынешняя волатильность на рынке заставляет инвесторов искать убежище в облигациях американского правительства. Однако эти бумаги не могут похвастать сколь либо приемлемой доходностью. Например, десятилетние облигации обещают 3,3% годовых, в то время как трехмесячные - 0,13%. При этом, если "болтанка" на рынке продолжиться, то проценты опустятся еще ниже.
Бюджетный кризис в Европе привел к падению стоимости суверенных облигаций Греции и Испании. В результате доходность по краткосрочным испанским бумагам выросла вдвое в течение месяца.
Значительная часть новых средств инвесторов в ETF приходится на фонды облигаций. В 2009г. приток средств в них составил $42 млрд.,а за первые 4 месяца нынешнего года – более $11 млрд. Согласно ETF Screener, в настоящее время на американском рынке более 100 ETF в портфеле которых бумаги с фиксированной доходностью (против 700 фондов акций).
Пока ситуация с бюджетными проблемами в Европе не будет решена, говорить о том, что мировая экономика выходит из кризиса преждевременно. Дорога к спокойной жизни вымощена ухабами. Тем не менее, пережить непростые времена и защитить ваш капитал помогут ETF.
Билл Гросс, один из основателей Pimco, крупнейшего в мире фонда на рынке облигаций с активами превышающие $1 трлн., считает, что рост американского рынка облигаций, продолжавшийся последние 30 лет, подходит к концу.
Мировая экономика выползает из ямы кризиса медленно и мучительно. Тем не менее, фондовый рынок дивжется быстрее. Как мы знаем, он бежит впереди макроэкономических показателей, предвосхищая их месяцев на шесть. Инвесторы биржевых фондов вновь почувствовали вкус риска, но они одновременно и подстраховываются, вкладываясь в традиционно защитные активы.
