State Street вывел на рынок первый ETF международных корпоративных облигаций

Май 22, 2010 Автор: swens

Значительная часть новых средств инвесторов в ETF приходится на фонды облигаций. В 2009г. приток средств в них составил $42 млрд.,а  за первые 4 месяца нынешнего года – более $11 млрд. Согласно ETF Screener, в настоящее время на американском рынке более 100 ETF в портфеле которых бумаги с фиксированной доходностью (против 700 фондов акций).

На минувшей неделе появился еще один такой фонд - State Street запустил SPDR Barclays Capital International Corporate Bond ETF (IBND).  Новый ETF, который ориентируется на динамику  Barclays Capital Global Aggregate ex-USD > $1B: Corporate Bond Index, стал первым фондом, активы которого составляют исключительно из корпоративных облигации разных стран.

В настоящее время нет недостатка в ETF корпоративных облигаций, которые обладают, как инвестрейтингом, так и "мусорным" рейтингом. Кроме того, на рынке торгуются несколько ETF суверенных облигаций.  

В портфеле IBND приблизительно 88 бумаг, что является лишь небольшой частью базового индекса. Так как многие компоненты индекса могут обладать малой ликвидностью, фонд использует выборочный подход при формировании своего портфеля. Кроме того, поскольку влияние изменения процентных ставок и прочих факторов на облигации, как правило, предсказуемо,  ETF использующие данный подход способны показывать минимальную погрешность отклонения от базового индекса.

С точки зрения географии, самую большую долю в портфеле IBND занимают американские бумаги (17,5%), на немецкие приходится 16,1%, на британские – 12,5%. Также значительная доля принадлежит компаниям стран зоны евро (Франция, Италия, Нидерланды и Испания).   

В портфеле IBND – только бумаги, обладающие инвестиционным рейтингом, по крайней  меры двух или трех ведущих рейтинговых агентств. Примерно 85% активов обладают рейтингом "A" или выше, остальные уровнем "Baa". Примерно 70% бумаг IBND имеют срок обращения до 5 лет и меньше, а модифицированная уточненная продолжительность (modified adjusted duration) фонда составляет 4,4 года.

Годовой тариф за управление IBND равен 0,55% от размера активов.