ETF облигаций
Рынок умеет всех обмануть. Когда доходность 10-летних казначейских облигаций выросла почти до 1,75% в конце марта по сравнению с 0,91% в начале года, многие инвесторы были уверены, что она будет только расти.
В четверг министерство труда заявило, что потребительские цены в мае росли самыми быстрыми темпами в годовом исчислении с 2008 г, но акции США не ощущают накала. S&P 500 достиг нового рекордного максимума на сессии в четверг, завершив день в плюсе с индексами Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite.
Федеральная резервная система собирается начать распродажу ETF корпоративных облигаций и самих корпоративных облигаций, которые она приобрела в прошлом году во время падения финансовых рынков в результате эпидемии коронавируса.
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) самый популярный ETF долгосрочных казначейских обязательств США с активами $15 млрд, упал в пятницу на 2,3%, таким образом, потеряв с августовского пика 20%, что соответствует общепринятому определению медвежьего рынка.
Инвесторы делают ставку на восстановление инфляции, направляя большую часть денег за месяцы в крупнейший биржевой фонд, инвестирующий в связанные с инфляцией казначейские облигации.
Поскольку инвесторы жаждут процентного дохода в эпоху исторически низких процентных ставок, одна часть рынка ETF пожинает плоды - это облигационные фонды.
ETF высокодоходных облигаций выросли в четверг после того, как Федеральная резервная система объявила, что рассмотрит возможность их покупки в рамках вторичного рынка корпоративной кредитной линии (Secondary Market Corporate Credit Facility).
В рамках программы под названием "Вторичный рынок корпоративного кредитования" (Secondary Market Corporate Credit Facility) Федеральный резерв сможет покупать корпоративные облигации, а не только казначейские обязательства.
Чистые денежные потоки в биржевые фонды США выросли до $271 млрд. в 2019 г, что стало вторым самым большим притоком в рамках года за всю историю, согласно ETF.com. Чуть более половины денег пришло в ETF с фиксированным доходом.
Инвесторы вкладывают деньги в облигационные ETF, полагая, что облигации защитят их, когда фондовый рынок упадет. Но профессионалы следят за формулой, которая подсказывает, насколько некоторые популярные фонды облигаций обеспечивают меньше безопасности, чем вы думаете.
