Драгоценные металлы
ETF золотодобывающих компаний были лидерами роста в первой половине года, значительно опережая рост цен на металл. Последние пять месяцев золото падает, таща за собой привязанные к нему активы, в частности, фонды золотодобывающих компаний, которые уже погрузились в состояние "медвежьего" рынка. Как долго он продлится и каковы признаки смены тренда? Обратимся к графику.
ETF инвестирующие в золото, понесли наиболее существенные потери в результате переоценки Федрезервом темпов повышения ставки в 2017 г. Между тем, инвесторы недооценивают негативные факторы, которые благоприятны для роста спроса на металл.
Палладий лидирует среди драгоценных металлов с начала года - Physical Palladium Shares (PALL) вырос на 35%. Эта цифра намного выше, динамики цен на золото, серебро и платину.
Золото опустилось ниже $1,2 тыс. за уницию впервые с февраля вслед за публикацией серии положительных макроэкономических показателей США и протоколов заседания Федрезерва, предполагающих, что ЦБ поднимет ставки в ближайшее время. Между тем акции золотодобывающих компаний упали гораздо сильнее, однако и потенциал роста их гораздо выше, чем у слитков.
Если до выборов все ожидали, что цены на золото взлетят после победы Дональда Трампа, то они очень просчитались. Оно упало камнем вниз, потеряв почти 4% своей стоимости с прошлого вторника. Цены достигли $1211 за унцию в начале этой недели, минимума с июня.
Серебро вышло из тени золота в 2016 г, добившись впечатляющих успехов. Некоторые эксперты рынка ETF полагают, что оно, как и прочие драгметаллы, продолжит рост в 2017 г.
На рынке золота наблюдается расхождение в стратегиях между финансовыми менеджерами и инвесторами в ETF.
За последние два месяца инвесторы вложили $2,174 млрд. в Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) крупнейший ETF золотодобывающих компаний, несмотря на то, что его акции за это время упали почти на 30%.
Золото может продолжить падение в краткосрочной перспективе, но рыночные быки ожидают, что коррекция предлагает инвесторам, которые пропустили ралли в золоте в первом полугодии 2016, возможность для покупки. Медведи говорят, что цена может опуститься гораздо ниже.
Основные рыночные индексы закрылись вблизи максимумов сессии после того, как ФРС оставила процентные ставки без изменений, несмотря на улучшение экономики США. Nasdaq вырос на 1%, достигнув рекордно высокого уровня. S&P 500 вырос на 1,1%, а Dow Jones industrial average прибавил 0,9%.
