Драгоценные металлы
Золото вышло из медвежьего рынка в начала прошлого года, но рост цен на металл застопорился, в то время как фондовый рынок и доллар США двигались вверх. К сожалению, как технический, так и фундаментальный факторы говорят в пользу того, что драгоценные металлы могут оказаться под серьезным давлением в ближайшие недели и месяцы.
Хорошо известно о влиянии доллара США на золото. В частности, рост доллара давит на цену золота в течение последних нескольких лет. Может ли ситуация измениться? Независимо от того изменится ли тренд, сегодня ожидается сильная волатильность на рынке золота, в связи с публикацией данных по рынку труда США.
Последние три недели были болезненными для инвесторов на рынке драгметаллов. Однако рынок чрезвычайно перепродан, и вскоре ожидается быстрый отскок прежде, чем он возобновит падение, считают аналитики.
В то время как среда стала седьмым днем подряд падения цен на серебро, худший отрезок с 2015 г., инвесторы приобрели 2,93 млн унций металла, через iShares Silver Trust (SLV), что стало максимумом за полгода в рамках дня, согласно данным Bloomberg.
Market Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ), возможно, стал слишком большим для своего индекса, MVIS Global Junior Gold Miners Index. Биржевой фонд, чья популярность привела к росту активов под управлением с начала года на $1,5 млрд. до $5,4 млрд., владеет гигантскими позициями в своих базовых активах, подвергая риску нарушения некоторых нормативных ограничений Канады и США.
Доллар повсеместно ослаб на торгах четверга, снизившись до пятимесячного минимума к иене после заявлений президента США Дональда Трампа о том, что американская валюта укрепляется слишком сильно.
Золото достигло пятимесячного максимума в пятницу после того, как данные по занятости в США ослабили ожидания, что Федерезерв повысит процентные ставки в ближайшее время. Но металл растерял большую часть завоеваний, поскольку доллар вырос, а спрос на безопасные активы снизился.
Производство литий-ионных аккумуляторных батарей в мире будет расти в ближайшие годы значительными темпами благодаря мировому автопрому. Тренд может привести к существенному дефициту лития и росту цен на металл.
ETF, которые традиционно считаются наиболее ранимы к росту ставки ФРС США, стали лидерами дня после того, как американский центробанк ужесточил свою денежно-кредитную политику, что дает оснований предполагать, что решение по ставкам в среду уже было полностью учтено рынком.
Данные по рынку труда США за февраль, публикуемые сегодня, являются важнейшей статистикой, на которую Федрезерв США будет опираться при рассмотрении вопроса о монетарной политике на своем заседании 14-15 марта. Сектор драгметаллов и, в первую очередь, золото наиболее чувствительны к изменению ставок.
