Октябрь 18, 2016 Автор: swens

На рынке золота наблюдается расхождение в стратегиях между финансовыми менеджерами и инвесторами в ETF.

Управляющие и другие крупные спекулянты выводят средства с рынка, показавшего в первой половине года лушую динамику почти за сорок лет, и который начинает тормозить.  За последние две недели они сократили нетто-длинные позиции максимально за десять лет. Инвесторы, наоборот, наращивают длинные позиции, вложив $605 млн. за прошедшую неделю в ETF  драгметаллов, что позволило сохранить объемы золота, которым владеют фонды на самом высоком уровне с 2013 г., согласно данным Bloomberg.

Фьючерсы на золото упали почти на 5% с конца июня в ожидании, что повышение процентных ставок  ФРС США снизит привлекательность драгоценных металлов, которые не платят проценты. 

Перетягивание каната между финансовыми менеджерами и инвесторами ETF отражает различные мнения о том, сможет  ли глобальный экономический и политический кризис в конечном итоге вновь вернуть спрос на золото в качестве защитного актива, заявил агентству Наим Аслам, главный рыночный аналитик ThinkMarkets UK Ltd. - ETF инвесторы имеют гораздо более широкий взгляд на экономику, не смущаясь краткосрочных тенденций".

Фьючерсы на золото с поставкой в декабре выросли в понедельник менее чем 0,1% до $1256, на Comex в Нью-Йорке. На прошлой неделе золото подорожало на 0,3%.

Финансовые менеджеры сократили свои чистые длинные позиции на 108 тыс. контрактов в течение двух недель до 11 октября.  Это самое большое снижение с 2006 г, по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США, опубликованным в пятницу.

Трейдеры оценивают шансы на повышение ставки до конца года в 67% по сравнению с 55% месяцем ранее.

SPDR Gold Trust ETF (GLD)  – крупнейший ETF, инвестирующий в слитки и монеты, привязан к  спотовой цене золота, появился в 2004 г. и привлек армию частных инвесторов. 

Из-за своей ликвидности, GLD является наиболее эффективным средством инвестирования в золото.

С начала года чистый приток средств в GLD составил  $12 млрд., всего под его управлением – $38,67  млрд. В августе 2011 г. на пике активы под управлением GLD составляли $184,9 млрд. 

Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) -  акции крупнейшего ETF золотодобывающих компаний упали с многолетнего максимума (12 авугста) почти на 26%, однако остаются на 70% выше, чем в начале года.

Daily Gold Miners Bear 3x Shares ETF (DUST), который отображает в обратной последовательности и в тройном масштабе в рамках дня индекс акции крупнейшего ETF золотодобывающих компаний, вырос c 12 авугста на 107,53%.     

Ссылки по теме:

Падение цен на золото - шанс поучаствовать в продолжении ралли

Почему инвесторы готовятся к коррекции золота

Инвестиционный спрос на золото установил рекорд в 1-ом полугодии