GDX: вернут ли золотые ETF себе лидерство

Декабрь 19, 2016 Автор: swens

ETF золотодобывающих компаний были лидерами роста в первой половине года, значительно опережая рост цен на металл.  Последние пять месяцев золото падает, таща за собой привязанные к нему активы, в частности, фонды золотодобывающих компаний, которые уже погрузились в состояние "медвежьего" рынка. Как долго он продлится и каковы признаки смены тренда? Обратимся к графику.  

В августе золото достигло многолетнего пика на отметке $1377,5  на фоне разговоров о скором повышении ключевой ставки ФРС США и с тех пор упало почти на 18%. Крупнейший ETF отрасли VanEck Vectors Gold (GDX) за это время подешевел почти на 40%, однако находится все еще на 37% выше уровня на начало года.

В среду ФРС второй раз за год повысила ставку - на 0,25%, пообещав при этом поднять ее трижды в 2017 г. Последнее обстоятельство было сюрпризом для рынка, заставив инвесторов более активно продавать золотые активы. За минувшие три дня GDX упал более чем на 11%. 

Все больше аналитиков говорят, что металл будет восстребован рынком в 2017 г. на фоне роста инфляционных ожиданий в США. Так ли это -  покажет будущее, Пока же графики не дают намека на признаки разворота. 

С августа на графике GDX началось формирование нисходящего канала, внутри которого различимы несколько периодов консолидации, предваряющие  падения.

ETF находится ниже, как долгосрочных, так и краткосрочных  ключевых скользящих средних линий, что говорит о сильном нисходящем тренде.

В среду и четверг ETF протестировал нижнюю линию канала, найдя в ней опору. Между тем ближайший уровень поддержки находится на отметке минимума четверга - 18,62.  Его пробой вполне возможен, несмотря на то, что  GDX падает почти пять месяцев и основные индикаторы говорят о его перепроданности.  Между тем ни один из них не показывает существуенную дивергенцию с ценой, по-крайней мере, на дневном графике, которая могла бы дать надежду быкам. 

Однако шансы на отскок существуют. В качестве целевых уровней вверх выступают 5 и 9 дневные экспоненциальные средние линии. Последние два дня цена оказалась за пределами нижней границы ленты Боллинджера, что говорит о краткосрочной перепроданности. В пятницу был небольшой отскок, который нашел сопротивление у границы ленты – 19,32.   Преодоление максимума пятница в 19,42 по итогам дня откроет дорогу для достижения 5-дневной линии.   

Что же касается долгосрочных целей, и смены тренда, то шансы увеличатся при завоевании и удержании уровня 20, служившего поддержкой до прошлой недели.  При этом объемы торгов при отскоке должны превышать среднедневной за последние 60 дней.  

Ссылки по теме:

ФРС "подставила" золото

Золотодобывающие компании вызывают интерес на фоне падения цен на металл

Почему дешевеет золото