IEF: этот ETF облигаций привлекает инвесторов

Октябрь 18, 2019 Автор: swens

В связи с тем, что Федеральная резервная система дважды снизила процентные ставки в этом году и готова сократить их еще больше, у инвесторов есть все возможности для вложения средств в ETF с фиксированным доходом, чем они разумно и пользуются в этих обстоятельствах.

С начала года пять из десяти ETF, с самым большим ростом активов, являются фондами облигаций, включающим в себя iShares 7-10 Year Treasury Bond (IEF ). 

Только 2 ETF облигаций имеют больший приток в этом году, чем $7,51 млрд,  пришедших в IEF. Фонд с активами $18,68 млрд отслеживает индекс казначейских обязательств США сроком обращения 7-10 лет имеет 18 авуаров, все из которых являются казначейскими бумагами с оставшимися сроками погашения от семи до 10 лет.

Эффективная дюрация IEF составляет 7,54 года,, что делает его подходящим для инвесторов, которые хотят иметь больший риск дюрации, поскольку ФРС понижает ставки по сравнению с имеющимися в фондах краткосрочных облигаций.

Фонд является сравнительно недорогим с ежегодной комиссией в размере 0,15% в год или $15 при инвестициях в $10 тыс., что делает его привлекательным по сравнению со многими активно управляемыми фондами в этой области, многие из которых с трудом преодолевают свои контрольные показатели. 

"Активным менеджерам сложно предлагать сопоставимые риски и возмещать свои расходы, - пишет Morningstar в недавнем обзоре. - Это связано с тем, что казначейские обязательства являются одной из наиболее конкурентоспособных областей на рынке облигаций, и у нас мало возможностей для принятия дополнительного риска на дюрации, оставаясь в ограничениях семилетней части кривой доходности".

Из-за того, что IEF не предлагает кредитный риск, его 30-дневная доходность по SEC 1,53% не считается высокой. Чтобы получить более высокую доходность, придерживаясь казначейских обязательств, инвесторам придется принять больший процентный риск. И наоборот, IEF обладает потенциалом для обеспечения более высокой доходности, чем совокупные фонды облигаций, поскольку эти фонды имеют высокий уровень разнесения по срокам. Этот фонд полезен для инвесторов, которые ищут инструмент с низким уровнем риска увеличить портфель с высокой долей акций с некоторой фиксированной доходностью.

"Этот портфель несет больший процентный риск, чем фонды, которые держат казначейские ценные бумаги по всей кривой доходности, но он компенсируется более высоким потенциалом доходности, - утверждает Morningstar. - Форма кривой доходности может повлиять на привлекательность этого инструмента. Чем круче кривая доходности, тем лучше инвесторы получают компенсацию за процентный риск", - пишет MarketWact.

Ссылки по теме: 

ETF казначейских облигаций обогнал S&P-500

Инвесторы закупают американские гособлигации