VTV, IWD,IVE: акции стоимости снова пытаются взять реванш

Ноябрь 19, 2020 Автор: swens

У стоимостных акций (value stocks), возможно, наконец-то наступил праздник - и это принесет выгоду множеству недооцененных акций и ETF.

Рост (growth stocks) показывают превосходство уже более десяти лет. Однако после ряда неудовлетворительных результатов, начавшихся в 2007 году, ценность может, наконец, взять реванш.

Заголовки, указывающие на прогресс как в вакцинах, так и в лечении COVID-19, вселили надежду на то, что Америка продолжит свое экономическое возрождение. Они также выглядят как потенциальный катализатор для множества акций, которые в начале 2020 г. перешли на территорию высокой стоимости.

"Положительные новости о вакцинах - это катализатор роста акций стоимости акций, - говорит аналитик Brandes Investment Partners Брент Фредберг. - Эта новость в сочетании с почти рекордным разрывом в оценке между ценными бумагами и акциями роста может служить хорошим предзнаменованием для устойчивого, многолетнего ротации в сторону роста стоимости".

Действительно, с 1929 г. стоимостные акции опережали акции роста при каждом восстановлении экономики.

Учитывая, что спрэды между стоимостью и ростом находятся на самом высоком уровне со времен пузыря "dotcom" в начале 2000-х годов, аналитики Goldman Sachs прогнозируют, что ротация будет продолжаться на фоне растущих инфляционных ожиданий и скачка цен на нефть.

Наряду с прогнозом, что нефть Brent Crude достигнет $63 за баррель в течение следующих 12 месяцев, Goldman Sachs прогнозирует повышение инфляции со 2 кв. на фоне сочетания низких процентных ставок и увеличения финансовой поддержки со стороны правительств.

Эта среда будет способствовать росту стоимости акций, которые положительно коррелируют с растущими инфляционными ожиданиями.

В то время как некоторые инвесторы могут предпочесть выбирать отдельные акции, другие, стремящиеся снизить свой риск, могут вместо этого рассмотреть возможность использования value ETF. Биржевые фонды позволяют инвесторам получать доступ к десяткам, даже сотням ценных бумаг с рыночной стоимостью, обычно всего за несколько долларов в качестве платы за управление ежегодно.

Вот три крупнейших ETF в этом сегменте:

Vangard Value ETF (VTV) пытается обеспечить доходность, которая близко соответствует CRSP US Large Value Index. Базовый индекс включает акции, выбранные с использованием популярных факторов стоимости, таких как отношение цены к чистым активам (сотношение P/ B), форвардное отношение цены к прибыли (форвардное отношение P/ E) и отношение цены к продажам ( соотношение P/ S). На Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) легендарного инвестора Уоррена Баффета приходится самая большая часть портфеля - 3,15%  из 332 акций, при этом на 10 ведущих компонентов фонда приходится около 25% активов. По состоянию на 18 ноября 2020 года VTV контролирует активы под управлением (AUM) в размере $58 млрд. (за минувшие 10 дей они выросли почти на $1 млрд). предлагает дивидендную доходность 3% и вырос почти 7% за месяц. Однако с начала года он в минусе на 0,79%.  

iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) запущенный в начале нового тысячелетия,  стремится отслеживать эффективность индекса Russell 1000 Value путем инвестирования не менее 90% его базы активов размером в $41,05 млрд в американские акции стоимости большой и средней капитализации, компании, которые составляют этот индекс. Фонд имеет уклон к акциям в финансового сектора и здравоохранения, соответственно выделяя 23,31% и 14,18% в эти сектора. Ежедневный оборот почти 3 млн. Акций при среднем спреде в три цента делает фонд фаворитом трейдера в этом сегменте. Имея дивидендную доходность в 2,55%, IWD вырос на 7,52% за последний месяц по состоянию на 18 ноября 2020 г

iShares S & P 500 Value ETF (IVE) с чистыми активами более $17,7 млрд  стремится обеспечить аналогичную отдачу от индекса стоимости S&P 500 - эталона, состоящего из акций США с большой капитализацией, которые имеют стоимостные характеристики. На Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) легендарного инвестора Уоррена Баффета приходится самая большая часть портфеля - 3,84%, в то время как United Health Group (UNH) и Johnson & Johnson (JNJ) и Pfizer (PFE) также входят в топ-10 акций ETF. Низкий комиссионный сбор в размере 0,19%, наряду с высокой ликвидностью, делают фонд пригодным как для инвестиций по типу "купил и держи", так и для внутридневного скальпинга. По состоянию на 18 ноября 2020 г. IVE предлагает дивидендную доходность 2,4% и вырос почти 7,17% за месяц. Однако с начала года он потерял в минусе на 1,79%. 

Ссылки по теме:

Индексы держат завоеванное, началась ротация в акции стоимости

Акции стоимости перехватывают инициативу

Акции "стоимости" невероятно подешевели

Акции стоимости торгуются с самым большим дисконтом когда-либо