IWO,KBE,KRE,CNXT,ASHS: ETF компаний малой капитализации выходят в лидеры

Июнь 17, 2015 Автор: swens

ETF малой капитализации продемонстрировали завидную силу за последней месяц, опередив фонды средней и большой капитализации по темпам роста. Инвесторы активно включали в свои портфели фонды акции банков, наряду с бумагами сектора здравоохранения и биотехнологий.  Между тем самые впечатляющие результаты показали два биржевых индексных фонда китайских компаний малой капитализации, подорожавшие более чем на 100% с начала года.

"В последнее время инвесторы проводят ротацию содержимого своих портфелей, - заявил в интервью IBD Дейв Маца, глава исследований SPDR ETF в State Street Global Advisors, отмечая что ETF малой капитализации были в роли догоняющих в прошлом году и начале этого года.

Компании с рыночной капитализацией менее $2 млрд. проявляют все большую устойчивость по мере улучшения перспектив экономики США. "Люди более уверенно чувствуют себя на рынке, беря на себя больше риска" - добавил Маца. Между тем нельзя сбрасывать со счетом более высокую чувствительность небольших компаний к изменению рыночных условий.

Крупнейший ETF компаний малой капитализации iShares Russell 2000 (IWO) за месяц вырос на 2%, с начала года – на 9%.  Для сравнения, iShares Russell 1000 Growth Index Fund (IWF) ориентированный на крупные компании, потерял 2%, и вырос на 5% соответственно.

Среди отраслевых ETF акций компаний малой капитализации также выделяются фонды небольших коммерческих банков. SPDR S&P KBW Regional Banking (KRE) и  SPDR KBW Bank (KBE) за месяц выросли примерно на 7%, с начала года – на 10%.

Финансовые акции растут на предпосылках, что ФРС начнет цикл повышения ставок осенью. "Это является положительным знаком для финансовых компаний, в частности, для региональных банков, которые более зависимы от внутреннего роста" - говорит Маца. Повышение процентных ставок увеличить размер прибыли этих компаний.

Кроме того, положительным фактором является рост рабочих мест и зарплат в США. "Когда люди зарабатывают больше, есть склонность брать больше кредитов на собственные нужды и для малого бизнеса", - говорит аналитик.

KBE и KRE являются равнозвешенный биржевыми индексными фондами. Этот подход может быть полезным для снижения риска, который может представлять отдельный компонент индекса.  

Среди немаржинальных ETF компаний малой капитализации выделяются Market Vectors ETF Trust (CNXT) - ETF, единственный ETF, который инвестирует только в акции, торгуемые на бирже в Шэнчжене, а также, Harvest CSI 500 China-A Shares Small Cap ETF (ASHS), в портфеле которого акции, торгуемые и на Шанхайской бирже. Эти ETF подорожали с начала года на 108,81% и 101,62% соответственно.    

Cсылки по теме:

Отрасли-лидеры среди компаний малой капитализации

Акции компаний малой капитализации берут реванш

Банковский сектор США выиграет от роста процентных ставок

Билл Гросс называет китайские акции короткой "сделкой века"