USMV: меньше волатильности - больше прибыли

Июнь 27, 2019 Автор: swens

До сих пор 2019 г. был годом умеренной волатильности по сравнению с предыдущим годом. Несмотря на пугающие заголовки новостей о торговой войне, надвигающимся снижением процентных ставок, взрывами танкеров и угрозами войны с Ираном, рынки стабильно росли в течение года, и волатильность, измеряемая VIX, оставалась в среднем в диапазоне 13-16. 

Индекс волатильности или VIX, это индекс, созданный Чикагской биржей опционов (CBOE), который показывает ожидания рынка в отношении 30-дневной волатильности. Он построен с использованием подразумеваемой волатильности опционов на индекс S&P 500. Волатильность предназначена для прогнозирования, рассчитывается как по коллам, так и путам и является широко используемой мерой рыночного риска. VIX часто называют "индикатором страха" инвесторов, пишет etftrends.com.

Для акций показатели волатильности обычно говорят о том, как отдельные акции ведут себя в течение более длительного периода времени. Инвесторы, которые испытывают беспокойство в связи с повышенной волатильностью фондового рынка, могут рассматривать акции с последовательной ежемесячной динамикой. Любопытно, что акции с низкой волатильностью часто приносят более высокую прибыль в долгосрочной перспективе, чем акции с более широкими колебаниями цен. Больший риск не обязательно означает большую прибыль в этом случае.

Для инвесторов, которые ищут способ собрать портфель акций с низкой волатильностью, стоит обратить внимание на iShares MSCI USA Minimum Volatility ETF (USMV). USMV стремится отслеживать динамику индекса, состоящего из акций США, которые в совокупности имеют более низкие характеристики волатильности по сравнению с более широким рынком акций США. Фонд предлагает потенциальным инвесторам вложения в акции США с потенциально меньшим риском. Исторически USMV снижался меньше рынка во время спада на рынке, и инвесторы могут рассматривать USMV в качестве ключевой позиции в портфеле. Авуары USMV, в том числе, среди прочего, включают такие акции, как Coca-Cola, Visa, McDonald's, Pepsico, Verizon, Pfizer и Yum Brands.

Основываясь на данных с 31 мая 1988 г., индекс минимальной волатильности MSCI USA, индекс, который USMV стремится смоделировать, превзошел S & P 500 в среднем на 30 базисных пунктов в год, включая реинвестированные дивиденды, согласно анализу Ned Davis Research.

Ссылки по теме:

Инвесторы предпочитали ETF c пониженной степенью риска

Больше прибыли при низком риске