Аналитика
С начала февраля основные фондовые индексы сформировали треугольные фигуры, прорыв из которых определит направление рынка. Вчера они тестировали их нижние границы, сохранив при этом важные уровни поддержки.
Согласно данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council - WGC), опубликованным в четверг, в первые три месяца года мировой спрос на золото упал до самого низкого уровня c 1 кв. 2008 г, что вызвано спадом спроса на золотые слитки и биржевые фонды, инвестирующие в драгоценные металлы. Между тем, другой авторитетный источник указывает на резкий скачок спроса на золото в 1 кв. со стороны крупнейших ETF.
Американские ETF, инвестирующие в компании сектора медицинской и рекреационной марихуаны, испытывают проблемы из-за не урегулирования юридических аспектов бизнеса, что влияет на привлекательность сектора, потенциально имеющего большие перспективы, со стороны инвесторов.
Основные рыночные индексы сильно упали во вторник, поскольку Alphabet (GOOGL) давил на техсектор, а 10-летняя доходность казначейских облигаций впервые с 2014 г. достигла 3%, усилив ожидания поднятия ставок четырежды в этом году.
ETF на серебро и золото падали в понедельник, так как доллар США поднялся до максимума трех месяцев, а доходность долгосрочных облигаций США приблизилась к 3%.
Прошлый год был чрезвычайно удачным для акций развивающихся рынков. Ралли было поддержано мягкой монетарной политикой центральных банков развитых стран, удерживающих процентные ставки низкими, что побудило инвесторов искать доходность на развивающихся рынках. Тенденция сохранится, но растут и риски, считают аналитики.
Рост дивидендов в США остается внушительным, даже когда процентные ставки растут. Ожидается, что тенденция роста дивидендов продолжится, особенно в текущем квартале.
Последние годы рост сырьевых рынков были ничтожным по сравнению с акциями и облигациями. Например, в прошлом году средний ETF широкого товарного рынка вырос на 4,4%, что значительно ниже 22% роста SPDR S&P 500 ETF (SPY) и не намного лучше, чем 3,6% -ный прирост Barclays Aggregate Bond (AGG).
Хотя на прошлой неделе золоту не удалось уйти в прорыв, необходимо отметить позитивную динамику бумаг золотодобывающих компаний. За последние семь торговых дней их рост значительно превзошел динамику золота.
Bloomberg Commodity Index вырос до самого высокого уровня за два месяца. Индекс недавно отскочил от своей 200-дневной скользящей средней (красная линия) и восходящей линии тренда, проведенной по ее минимумам в июне / декабре. Товарное ралли возглавляют нефть и металлы (например, алюминий, медь и золото). И это подталкивает акции, привязанные к этим активам.
