VIX,SPY, IWM: потенциал падения рынка еще не отыгран

Октябрь 16, 2014 Автор: swens

Индекс волатильности VIX Чикагской биржи опционов (CBOE) вчера (15 октября) вырос до максимального значения за три года, достигнув 28,25 пункта. Индекс отображает страх инвесторов на фоне падения рынка. Между тем до окончания коррекции еще далеко. Так исторически сложилось, что нахождения дна рынком связано с пиками в VIX выше 40 пунктов, последний раз подобное случалось в 2010 и 2011 годах.

Это говорит о том, что VIX имеет приличный потенциал роста, а фондовый рынок – падения, пишет Джон Мерфи, гуру теханализа и основатель stockcharts.com.

Тем временем вчера S&P 500 упал ниже августовского минимума и 200-дневной скользящей средней линии цены. Вчерашний минимум был близок к внутридневному минимуму апреля – 1814 пунктов.

SPX, скорее всего, протестирует внутридневной минимум февраля в 1737 пунктов (падение почти на 14%). Вчера SPX смог компенсировать более половины ранних потерь дня, что предполагает покупки на дне. Однако аналитик полагает, что любой краткосрочный отскок, скорее всего, столкнетесь с более тяжелыми продажами вблизи пробитого августовского уровня 1900 пунктов и его 200-дневной скользящей средней.

Способность рыночных индексов отскочить от своих минимумов сегодня предполагает перепроданность рынка. Надежды на отскок рынка были усилены разворотом в индексе компаний малой капитализации. Russell 2000 iShares (IWM) пошел вверх во второй половине дня на высоких объемах. Он был в авангарде падения рынка последние недели. Это может быть сигналом того, что краткосрочная перепроданность может привести к отскоку рынка. Тем не менее, IWM придется преодолеть большое сопротивление на уровнях мая-августа, чтобы доказать любое серьезное улучшение.

Напоминаем, что, что привязанные к VIX ETF, отражают динамику фьючерсов на волатильность Чикагской биржи опционов, а не динамику VIX. Это очень важное различие, различие, поскольку покупка новых более дорогих фьючерсных контрактов может негативно отразиться динамике биржевых инструментов.

VIX Short-Term Futures ETN (VXX) – биржевая нота, которая отображают динамику индекса VIX, выросла за месяц на 34,23%.

ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY), VelocityShares Long VIX Short Term ETN (VIIX) и Ultra VIX Short-Term Futures (UVXY) соответственно - на 34,27%, 34,6% и 67,14%

Безусловным лидером среди трех продуктов по объему торгов является VXX – средний дневной оборот превышает несколько десятков миллионов акций. 

Cсылки по теме:

Инструменты на волатильность взлетели на озабоченности рынка

"Индекс страха" достиг предкризисного уровня

Низкая волатильность не поощряет приток новых средств в фонды