VXX,UVXY,VIXY,VIIX: инструменты на волатильность взлетели на озабоченности рынка

Сентябрь 26, 2014 Автор: swens

Индекс волатильности Чикагской биржи опционов (CBOE Volatility Index -  VIX) и привязанные к нему биржевые продукты, взлетели в четверг на фоне самого большого за минувшие восемь недель падения акций из-за проблем с IPhonе- 6 и нового поворота "русской драмы".

VIX обычно растет, когда акции падают. Инвесторы используют опционы put на  S&P 500, чтобы защитить свои портфели от падения рынка. Несмотря на недавнее оживление, VIX  по-прежнему находится вблизи своих исторических средних значений.

VIX подскочил на опасениях коррекции рынка после того как S&P 500 пережил свое наибольшее падение с апреля, после резкого снижения курса акции Apple, связанного с проблемами нового смартфона, а кроме того опасениями, что Россия может захватить иностранные активы, сообщает агентство Bloomberg.

"Мы (рынок) могли бы отступить на 5% в любое время, если у вас есть совокупность факторов, которые влияют на психологию инвесторов или геополитические проблемы, которые, выходят из под контроля," – цитирует агентство Маршалла Фронта, директора по инвестициям Front Barnett Associates LLC . "Акции больше не недооценены. Есть слухи, что российский парламент готов санкционировать конфискацию иностранных активов. При этом Apple давит на технологический сектор, а статистика по товарам длительного пользования оказался хуже, чем предполагалось".

Кроме того, снижение цен на сырьевые активы, спад инвестиций на развивающихся рынках, высокодоходные облигации и бумаги малой капитализации  указывают на убывание аппетита к риску в условиях снижения прогнозов роста мировой экономики.

В июле VIX опустился до 10,3%, самого низкого уровня за семь лет, что отражает высокую степень успокоенности участников рынка.

Инвесторы должны знать, что привязанные к VIX ETF, отражают динамику фьючерсов на волатильность Чикагской биржи опционов, а не динамику VIX. Это очень важное различие, различие, поскольку покупка новых более дорогих фьючерсных контрактов может негативно отразиться динамике биржевых инструментов.

VIX Short-Term Futures ETN (VXX) – биржевая нота, которая отображают динамику индекса VIX, выросла вчера на 6,8%.

ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY), VelocityShares Long VIX Short Term ETN (VIIX) и Ultra VIX Short-Term Futures (UVXY) соответственно - на 6,6%, 7,53% и 13,08%

Безусловным лидером среди трех продуктов по объему торгов является VXX – средний дневной оборот превышает несколько десятков миллионов акций. 

Ссылки по теме:

"Индекс страха" достиг предкризисного уровня