VIX, XIV: волатильность вернулась в норму

Октябрь 13, 2015 Автор: swens

Основной барометр состояния фондового рынка индекс VIX вернулся к своему среднему значению в период с 2009 г. по 2014 г. Вчера впервые с октября 2010 г. индекс упал 10 день подряд, опустившись с 28 до 17 пунктов. Таким образом, индекс снова оказался ниже своей 200-дневной скользящей средней, которую он сумел преодолеть 19 августа. 

Напомним, что индекс волатильности Чикагской опционной биржи (VIX) выражает ожидаемое колебание индекса акций S&P 500. Индекс VIX отражает краткосрочную ожидаемую волатильность рынка (подразумеваемую волатильность) на основе опционов на S&P 500 в течение 30 дней в процентных пунктах. VIX также называют "барометром страха" инвесторов. Увеличение волатильности VIX, как правило, приводит к падению S&P 500, если волатильность VIX падает, то S&P 500 растет. В условиях неопределенности инвесторы активно покупают ETF, привязанные к индексу VIX. Когда же ситуация успокаиваются и акции возобновляют рост - они их распродают.  

Резкий скачек индекса в конце августа отображал обеспокоенность инвесторов по поводу замедления роста экономики Китая и девальвации юяна. Впоследствии индекс рос из-за ожиданий повышения процентной ставки США. Решение об этом, как многие предполагали, могло быть принято на заседании ФРС в конце сентября. Однако Комитет по открытым рынкам воздержался от этого шага из-за сомнений по поводу стабильности роста мировой экономики. После этого фондовые индексы бурно возобновили рост, развеяв предположения о начала нового медвежьего рынка. С начала октября SP-500 прибавил почти 8% при этом VIX упал более чем на 12%.     

Инвесторы могли воспользоваться сменой тренда и заработать, купив Velocity Shares Inverse VIX Short-Term (XIV) - биржевую ноту, отображающую в обратной последовательности динамику фьючерсов на VIX ближайших двух месяцев. С начала месяца она  подорожала 36,8%.  

Cссылки по теме: 

ETF, отображающие индекс волатильности, принесли двузначную прибыль в течение дня

Как заработать на греческом кризисе c помощью инструментов на волатильность

Волатильность на минимуме 5 месяцев, как инвестировать в ETF на VIX