CVOL,VXX,VIXY: как заработать на греческом кризисе c помощью инструментов на волатильность

Июнь 30, 2015 Автор: swens

Индекс волатильности VIX Чикагской биржи опционов  (CBOE) в понедельник достиг максимума 4 месяцев на стремлении инвесторов хеджировать длинные позиция в акциях либо играть на падении фондовых индексов накануне объявления дефолта Грецией по исполнению своих обязятельств перед международными кредиторами.

Вчера основные фондовые индексы понесли грандиозные потери: SP-500 упал на 2,09%, оказавшись в минусе с начала года. Nasdaq - на 2,4%, DOW – на 1,95%, опустившись ниже ключевой скользящей 200-дневной линии, служащей линией поддержки. 

Во вторник истекает срок исполнения $15 млрд. платежа Грецией перед МВФ, что автоматически означает объявление дефолта по всему долгу перед кредиторами, размер которого превышает $340 млрд.

Напомним, что Индекс волатильности Чикагской опционной биржи (VIX) выражает ожидаемое колебание индекса акций S&P 500. Индекс VIX отражает краткосрочную ожидаемую волатильность рынка (подразумеваемую волатильность) на основе опционов на S&P 500 в течение 30 дней в процентных пунктах. VIX также называют "барометром страха" инвесторов. Увеличение волатильности VIX, как правило, приводит к падению S&P 500, если волатильность VIX падает, то S&P500 растет.  

Средним значением для VIX в период с 2009 г. по 2014 г. стал уровень 16,9 пункта. Среднее значение за прошлый год – 14,9 пункта. Минимум прошлого года – 10,28 пунктов (июль), максимум – 31,06 пункта (октябрьский скачок был вызван паникой, связанной с лихорадкой Эбола).

Вчера лидерами роста в категории ETF стали инстурменты, привязанные к индексу VIX. Так C-Tracks Citi Volatility Index ETN (CVOL) взлетел вчера на 21,62%, VIX Short-Term Futures ETN (VXX) и ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY) - на 17,06%.

На 11.00 МСК фьючерсы на основные американские фондовые индексы показывают рост от 0,23% до 0,30%. Небольшой отскок после дня существенных потерь вполне закономерен. Но, если не случиться чуда, и Греция на договорится с кредиторами в последний момент, вторая волна распродаж - неизбежна. Поэтому целесообазно открытие длинных позиций на инстурменты, привязанные к VIX, по достижении фондовыми индексами ключевых уровней сопротивения на отскоке.   

Ссылки по теме: 

Волатильность на минимуме 5 месяцев, как инвестировать в ETF на VIX

Инвесторы начинают проявлять интерес к ETF на волатильность

Инвесторы хеджируют длинные позиции с помощью инструментов VIX