IWM: сможет ли подтвердить лидерство ETF компаний малой капитализации

Январь 22, 2019 Автор: swens

Индекс акций малой капитализации с начала года вырос более чем на 8%, после того как он в 20018 г. пережил худшие годовые потери после финансового кризиса. Но недавний рывок может быть обманчив.

По словам основателя TradingAnalysis.com Тодда Гордона и Марка Теппера из Strategic Wealth Partners, инвесторы должны искать ценность где-то еще. 

"Акции малой капитализации были перепроданы, но теперь они превзошли все ожидания, так как рынок достиг дна в декабре, - сказал Теппер на прошлой неделе в программе "Trading Nation" на CNBC. - Но на этом этапе экономического цикла я бы отдал д бумагам большой капитализации".

Небольшие компании обычно более подвержены экономическим циклам. Они обычно имеют больше долгов, чем компании большой капитализацией, что означает, что они особенно чувствительны к таким факторам, как рост ставок и инфляция заработной платы.

Так как Теппер полагает, что мы можем приблизиться к концу этого исторического роста, он считает, что у компаний Russell 2000 может быть непростые времена.

"Акции большой капитализации обычно превосходят акции малой капитализации в конце цикла, - сказал он. - Когда экономика замедляется и в конечном итоге сокращается, компании с высоким уровнем задолженности страдают сильнее всего. Денежный поток замедляется, ставки повышаются, и это является причиной неприятностей. Кроме того, зарплаты растут, и это съедает на маржу".

Несмотря на сильное начало года, Russell 2000 все еще находится на коррекционной территории,  более чем на 16% ниже от их рекордно высокого уровня в августе прошлого года.

Как и Тэппер, основатель TradingAnalysis.com Тодд Гордон не верит, что индекс находится в восходящем тренде. После изучения графика iShares Russell 2000 ETF (IWM), ETF, который отслеживает индекс, он не думает, что тот собирается сделать прорыв вверх. Однако аналитик наблюдает за одним ключевым уровнем в качестве индикатора потенциальной силы.

200-дневная скользящая средняя IWM находится около $158, что примерно на 7% выше закрытия пятницы. По словам Гордона, чтобы достичь этого ключевого уровня, ему сначала нужно будет пробиться выше своих октябрьских и ноябрьских минимумов.

"200-дневная скользящая средняя составляет около $158, а перед ней много препятствий, чтобы протестировать потерянную скользящую среднюю, - сказал он.  -У нас есть старые минимумы, сделанные в октябре и ноябре. Они представляют избыточное предложение. Любой, кто купил эти минимумы, наверняка будет продавать или предлагать на этих уровнях".

Если IWM сможет превысить этот ключевой уровень в $158, он думает, что "появление новых длинных позиций" потенциально может привести к росту ETF. В пятницу он закрылся на отметке $147,33.  В понедельник торги не проводились.

Ссылки по теме:

Какие ETF покупают на падении

Коррекция через рынок ETF

Рост ставок не отпугнул инвесторов от ETF

ETF компаний малой капитализации отличились в августе