XLI, XLB, PJP: как отразятся итоги промежуточных выборов в США на рынке ETF

Ноябрь 7, 2018 Автор: swens

После того, как республиканцы и демократы разделили Конгресс на промежуточных выборах 2018 г., будут победители и проигравшие на фондовом рынке.

Больше всего может выиграть фондовый рынок в целом, поскольку правительству удастся сохранить большую часть того, что сделал президент Дональд Трамп, но также контролировать некоторые из его экстремальных действий в торговой войне, сообщает CNBC.

Промышленные компании и сектор материалов могут получить наибольшую выгоду, исходя из предположений, что политики могут достичь сделку по  инфраструктуре. Фармкомпании могут оказаться под давлением из-за  двухпартийного плана обуздания цен на лекарства.

Снижение напряженность в торговле: хорошо для акций

С демократами, контролирующими нижнюю палату, Трамп может быть вынужден смягчить свою агрессивную политику в торговом споре с Китаем. Торговая война навредила рынкам и часто заставляла инвесторов гадать, какими будут  отношения между двумя крупнейшими экономиками мира.

"Наш базовый сценарий, состоит в том, что демократы, получившие большинство в Палата представителей, имеют потенциал для снижения рисков из-за трений в торговой политике", - написал на прошлой неделе главный стратегический стратег Deutsche Bank Бинки Чадха. - Расследования в Конгрессе и потенциальные процедуры импичмента, пусть и номинальные, вероятно, будут усилены, в то время как все большее число демократов и даже республиканцев, скорее всего, попытаются уменьшить полномочия президента в торговой войне".

Снижение торговых напряжений между Вашингтоном и Пекином позволяет рынку переориентироваться на сильный рост США, добавил Чадха, а также снизить давление на глобальный рост и привести к "более сильному возможному ралли".

В сентябре Белый дом ввел 10% тарифы на китайские товары стоимость $200 млрд, а к концу года ставки возрастут до 25%, если страны не смогут достичь прорыва в торговых переговорах. В ответ Пекин сказал, что обложит налогами  американские товары стоимостью около $60 млрд.

Cтраны уже ввели обоюдные санкции в размере $50 млрд.

Дэн Клифтон, руководитель исследовательского отдела Strategyas Research, сказал, что Трамп теперь начнет концентрироваться на собственном переизбрание и продолжать реализовывать политику, помогающую экономике.

"Я думаю, что это начнется на встрече G-20 с Китаем, - сказал Клифтон. - Похоже, президент мог сделать что-то важное в торговле".

Двухпартийная поддержка инфраструктуры: потенциал роста для материалов, промышленных предприятий, энергетики (Materials Select Sector SPDR Fund (XLB), Industrials Select Sector SPDR (XLI)

Хотя республиканцы и демократы не согласны с широким спектром предложений по политике, обе стороны поддерживают инфраструктурную реформу. Любой прогресс на этом фронте может быть выгодным для компаний, работающих в общественных проектах, таких как производители оборудования, производители стали и поставщики нефти и газа.

"Демократы, скорее всего, будут проталкивать планы широкомасштабных расходов на инфраструктуру. Республиканцы в целом выступают против демократических планов по этому вопросу, но президент Трамп выразил поддержку расходам на инфраструктуру и может быть готов помочь", - сказал главный экономист HSBC в США Кевин Логан в записку в октябре.

Акции крупнейшего производителя стали Nucor выросли на 0,1% на торгах после закрытия бирж; United Technologies поднялась незначительно в расширенные часы, а промышленный конгломерат Honeywell прибавил 0,1%.

Материалы, промышленные предприятия и энергетические акции "могли бы получить выгоду от законопроекта об инфраструктуре под демократами, более слабого доллара США и снижения торговой напряженности, - сказал в сентябре главный аналитик по стратегиям капитала Bank of America Савита Субраманян.

Фармацевтика: общая цель?

Стратеги Bank of America также заявили, что маловероятно, что Конгресс и Трамп смогут найти общий язык в отношении снижения цен на лекарства, больной темы для фармпроизводителей.

Аналитики Cowen повторили этот тезис, заявив клиентам: "Потенциальные области компромисса включает в себя все: от инфраструктуры и ценообразования на лекарства, до федерального минимального повышения заработной платы и облегчения бремени задолженности студентов".

Акции крупных фармацевтических компаний Pfizer, Merck и Johnson& Johnson не изменились в течение дополнительных торгов.

Invesco Dynamic Pharmaceuticals ETF (PJP)