SPY: аналитик S&P's считает, что бычье ралли теряет силу

Май 18, 2011 Автор: swens

С начала бычьего рынка в марте 2009 г. S&P 500 вырос практически вдове, однако, как считает старший технический аналитик Standard & Poor's  Марк Арбетер (Mark Arbeter), ралли явно выдыхается, пишет IBD.

Аналитик обращает внимание на то, что падение на сырьевых рынках, явное отставание развивающихся рынков, низкие показатели бумаг сектора товаров длительного пользования совпадает с началом возможного укрепления доллара, ростом стоимости облигаций и акций защитных секторов.  Все это является признаком того, что рынок завершает формирование важного максимума, пишет он в еженедельном обзоре по техническому анализу.  

Попытка SPDR S&P 500's (SPY) в начале месяца сделать новый за несколько минувших лет  максимум провалилась, и цена бумаги упала ниже важного уровня поддержки, находившейся около 133. Следующие уровни поддержки находятся в районе 129 и125, что соответственно на 3% и 6% ниже закрытия вторника – 133,17.

Фигура на графике похожа на рыночный пик 2007 г,  образовавшийся после неудачной попытки сделать новый максимум.  Арбетер ожидает падение рынка на 15%-20% и даже ниже. Он считает, что слабость рынка продолжится в 2012 г.

Сырьевые фонды, показавшие впечатляющие прибыли, начали терять равновесие. United States Oil Fund (USO) опустился на 15% от максимума 2,5 лет и сейчас торгуется около своей 200-дневной средней. Аналитик полагает, что он может потерять еще 8%, прежде, чем найдет поддержку.  

Прошлогодний лидер рынка биржевых продуктов iPath DJ UBS Cotton ETN (BAL) сделала в марте новый исторический максимум, и с тех пор потеряля 26%.

IPath Sugar ETN (SGG) упала на 32% с февральской вершины, и с середины апреля  торгуется ниже 200-скользящей средней – что является медвежьим знаком.

IShares Silver Trust (SLV), который практический вырос в цене вдвое с января по апрель, за месяц потерял 31%.

SPDR Gold Trust (GLD) является единственным сырьевым фондом, который держится выше 50-дневной скользящей средней. Арбетер ожидает, что он упадет с закрытия вторника (144.74) на 10%.

В то же время традиционно защитные сектора, представленные SPDR Consumer Staples (XLP), SPDR Health Care (XLV) и SPDR Utilities (XLU) — делают новые среднесрочные вершины. С начала года их рост составил от 9% до15%.

Цикличные сектора утратили лидерство. SPDR Energy (XLE) потерял его две недели назад. Его прибыль с начала года по итогам вчерашних торгов сократилась до 7%. Бумага упала ниже 50-дневной скользящей линии.  

SPDR Basic Materials (XLB) достигнув максимума в апреле, сократил свою прибыль до 1% с начала года.

SPDR Technology (XLK), представляющий сектор, который первым вышел из медвежьего рынка два года назад, начал падать еще в феврале. С начала года он принес своим инвесторам 3,5%.