Самый долгий бычий рынок в истории закончился

Март 13, 2020 Автор: swens

Dow Industrials опустился в медвежий рынок, когда  закрылся более чем на 20% от своего недавнего максимума в среду, 11 марта. Еще одна крупная глобальная распродажа в четверг вывела другие американские  и мировые индексы на медвежий рынок. Акции в США могут вскоре протестировать важные уровни поддержки.

Недельные бары на Графике 1 показывают, что индекс MSCI All Country World IShares (ACWI) на неделе снизился на -15% и оказывает давление на два долгосрочных уровня поддержки. Первая - это восходящая линия тренда, продолжающаяся одиннадцать лет, когда начался бычий рынок. Вторым является его минимум в конце 2018 г. Это чрезвычайно важные уровни. И шансы на то, что они удержаться могут быть не очень хорошими, поскольку иностранные акции уже преодолевают эти долгосрочные уровни поддержки.

Недельные бары на диаграмме 2 показывают, что MSCI All Country World Index ex US iShares (ACWX) уже упал ниже обоих уровней долгосрочной поддержки. Этот пробой подтверждает, что бычий рынок закончился и начался медвежий. Эти сбои происходят на зарубежных развитых и развивающихся рынках. И оказывает гораздо большее давление на американские акции, которые также находятся под сильным давлением продаж.

Американские акции также понесли большие потери в четверг, 12 марта, что говорит о том, что они также движутся к тестированию долгосрочных уровней поддержки. Недельные бары на графике 3 показывают, что S&P 500 торгуется на самом низком уровне за пятнадцать месяцев; и собирается протестировать важный уровень, минимум декабря 2018 г. Это будет очень важное испытание. Единственным обнадеживающим признаком на графике является то, что его 9-недельная линия RSI в верхнем окне упала ниже 30 до самого перепроданного значения с 2008 г.

На следующем графике показана еще одна важная линия поддержки, которая должна быть протестирована.

Месячные бары на диаграмме 4 показывают, что SPX также оказывает давление на свою долгосрочную растущую линию поддержки, проведенную под минимумами 2009, 2011 и 2016 гг. Индикаторы долгосрочного импульса выглядят не очень обнадеживающе. Ранее говорилось, о том, что 9-месячная линия RSI в верхнем поле, формирует отрицательную дивергенцию в конце 2019 г; и месячные линии MACD становятся отрицательными с аналогичной отрицательной дивергенцией. Оба долгосрочных индикатора предупреждали, что самый длинный бычий рынок в истории заканчивался. Тяжелые распродажи на мировых рынках последних дней, похоже, подтверждают это негативное мнение.

Тестирование двух базовых уровней поддержки для S&P 500 показанных выше, должно помочь определить, будет ли новый медвежий рынок относительно сдержанным; или превратится во что-то еще более серьезное, пишет Джон Мерфи, создатель сайта stockcharts.com.