Рынок пытается стабилизироваться, но долгосрочная картина не внушает оптимизм

Апрель 6, 2020 Автор: swens

Основные фондовые индексы США продолжают пытаться формировать краткосрочное дно. S&P 500 восстанавливает некоторые утраченные позиции за последние две недели после падения до самого низкого уровня за три года. Но есть еще много сопротивления, с которым приходится иметь дело.

SPX (шдневной график вверху) остается значительно ниже своей 200-дневной средней линии (показана красным). И его синяя средняя за 50 дней только что опустилась ниже своей красной 200-дневной линии. Кроме того, плоские красные линии тренда, наложенные на ценовые бары, показывают, что SPX встречает продажи на линии 38% восстановления Фибоначчи. Обычно это первая линия сопротивления после распродажи на рынке. 

14-дневная линия RSI в верхнем поле графика также остается ниже потенциального сопротивления на уровне 50. 

Долгосрочные графики также остаются большой проблемой.При изучении основных тенденций рынка они более важны, чем дневные графики. Это связано с тем, что более длинные графики лучше определяют основное направление цен акций. И сейчас эти долгосрочные графики не очень обнадеживают. Недельный график индекса S & P 500 за последние шесть лет, несет хорошие и плохие новости. 14-недельная линия RSI в верхнем поле глубоко перепродана. Кроме того, SPX удалось подняться выше пробитой поддержки, сформированной в конце 2018 г. (зеленая линия тренда). Хотя это слегка обнадеживает, этого недостаточно, чтобы восстановить потенциальный технический ущерб, нанесенный в марте, долгосрочному восходящему тренду рынка. Кроме того, его недельные линии MACD (средняя часть графика) остаются в крутом нисходящем тренде. И синий круг показывает его 10-недельное среднее значение, опускается ниже красной 40-недельной линии впервые за более чем год. Все это говорит о том, что нужно гораздо больше чтобы акции могли восстановить восходящую динамику.

На графике 3 представлены месячные бары  S&P 500 за последние двенадцать лет с сопровождающими их индикаторами импульса (momentum indicators). Красный кружок показывает снижение цены в марте, опускающееся ниже растущей линии поддержки, которая определила 11-летний бычий рынок, начиная с 2009 г. (и его минимум в конце 2018 г). Это потенциально зловещие признаки того, что самый длинный бычий рынок в истории, возможно, достиг своего пика. Кроме того, 14-месячная линия RSI в верхнем поле упала до самого низкого уровня с 2009 г; и его недельные линии MACD (средняя часть) остаются отрицательными. 

На более коротком отрезке SPX пытается снова овладеть  прорванной долгосрочной линией тренда (и его минимум 2018 г). Но общий вид месячного графика цен (в сочетании со слабыми импульсными индикаторами) не дает очень обнадеживающей картины.

Исходя из недельных и месячных графиков, показанные выше (со слабыми долгосрочными индикаторами), складывается впечатление, что текущая ситуация на фондовом рынке может привести к большей волатильности и слабости. Может занять намного больше времени, чтобы привести фондовый рынок в норму. Что говорит о том, что нынешний уровень самоуспокоенности не может быть полностью оправданным, завершает обзор рынка основатель stockcharts.com. Джон Мерфи.