RSP, NOBL, FHLC,GLD: стратегия для тех, кто хочет остаться в рынке

Сентябрь 3, 2019 Автор: swens

Какова реальная причина падения фондового рынка? Цены на акции опередили рост прибыли, говорит Майкл Фарр, президент и генеральный директор Farr, Miller & Washington. Хорошей новостью является то, что несколько биржевых фондов могут защитить вас, пока баланс не будет восстановлен.

Даже после недавней волатильности, индекс Standard&Poor's 500 в этом году вырос на 18,16%. Это даже не включает дивидендную доходность 2%. В то же время, тем не менее, ожидается, что прибыль компаний S&P 500 вырастет только на 7% в 2019 г.

"Я думаю, что то, что мы видим, - это тот оптимизм, который стимулировал цены на акции, он чувствует стал более слабым, - сказал Фарр, чья фирма из Вашингтона, округ Колумбия, управляет активами на сумму $1,7 млрд. - И на то есть веские причины. Экономика росла вяло".

Падение фондового рынка давно назрело?

Между тем, инвесторы постоянно осознают, что это самый продолжительный экономический рост, превышающий десять лет. Фарр говорит, что рецессия не всегда предсказуема, но неизбежна. Между тем, политики добавляют "трения" из-за торговых войн и политической напряженности с Ираном и Китаем.

Фарр говорит, что сейчас не время распродавать акции, но убедитесь, что у вас есть качественные акции, которые могут выдержать дальнейшие действия. "Вы должны знать, что у вас есть действительно солидный баланс, компании ус ростом прибыли, хорошим денежным потоком и не слишком большими долгами", - сказал Фарр.

По его словам, один из способов остаться на фондовом рынке, но при этом снизить риск, это ограничить влияние гигантских технологических акций, которые перекуплены. Ниже приведены четыре ETF, которые, как считает Фарр, помогут преуспеть в текущих рыночных условиях:

Равновзешенный ETF  предлагает безопасность

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) помогает сгладить воздействие на мега-акций. Фонд в размере $15,7 млрд. дает инвесторам промежуточный подход к эталонному индексу, взвешивая компоненты одинаково, а не по рыночной капитализации. По состоянию на 13 августа информационные технологии составляли самый большой сектор, около 14% активов. Промышленные и финансовые бумаги составляли около 13% каждый, за которыми следуют здравоохранение, потребительское товары повседневного спроса и долгосрочного пользования и услуг.

"Акции США, даже несмотря на зависимость от международной торговли S&P 500, являются надежными инвестициями, учитывая относительную силу экономики США, - сказал Фарр. - (RSP) предлагает широкое использование индекса без доминирования небольшой группы хитов"

Invesco S&P 500 Equal Weight предлагает дивидендный доход 1,83% и коэффициент расходов 0,2%.

Найти твердую почву с дивидендами

Дивидендные акции можно считать защитными, потому что они, как правило, производят ежеквартальные выплаты наличными независимо от того, как работает фондовый рынок. ProShares S & P Dividend Aristocrats ETF (NOBL) считаются примером дивидендного сектора. Компании, входящие в этот элитный список, ежегодно увеличивали свои выплаты в течение как минимум 25 лет подряд.

NOBL с активами  $5,1 млрд. отслеживает и одинаково взвешивает 57 компаний, которые составляют S&P 500 Dividend Aristocrats. Он имеет коэффициент расходов 0,35% и предлагает дивидендную доходность 2%.

"Все (те) компании платили дивиденды как при пузыре dot.com, так и в условиях финансового кризиса, поэтому репутация подтверждена надежностью в предыдущие бурные времена", - отметил Фарр.

В портфель фонда входят такие имена, как AT&T (T), Procter & Gamble (PG), McDonald's (MCD) и Johnson & Johnson (JNJ).

Падение фондового рынка: то, что доктор прописал

Говоря о Johnson&Johnson, Фарру нравится еще один оборонительный вариант - Fidelity MSCI Health Care Index ETF (FHLC). Фонд в размере $1,6 млрд. отслеживает  MSCI USA IMI Healthcare, взвешенный рыночный индекс, ориентированный на сектор здравоохранения. FHLC выплачивает 2,1% дивидендов и взимает 8 базисных пунктов за управление.

"В 10 ведущих фондах ETF содержатся многие логичные защитные имена, такие как Johnson & Johnson, Abbott Laboratories (ABT) и Medtronic (MDT), - сказал Фарр. - В этом секторе заложена значительная часть риска, связанного с потенциальными изменениями политики в сфере здравоохранения, но в условиях тупика в Вашингтоне политический риск в течение следующих трех-шести месяцев минимален".

По состоянию на 13 августа пять крупнейших компонентов - Johnson & Johnson, UnitedHealth Group (UNH), Merck (MRK), Pfizer (PFE) и Abbott Laboratories - представляли почти 30% портфеля из 362 акций.

"За последний месяц (с 12 июля) FHLC обогнал рынок на 210 базисных пунктов (-0,80% против -2,9% для S&P 500)", - отмечает Фарр.

По словам Фарра, выход из рынка крайне нежелателен для долгосрочных инвесторов. Но, учитывая неопределенность на рынках, золото предлагает краткосрочную стабильность.

Золото тем более привлекательно сейчас, когда доходность государственного долга во всем мире отрицательна. Инвесторы, принимающие отрицательную доходность, фактически платят правительству за хранение своих денег.

Фарр считает, что SPDR Gold Trust ETF (GLD) с активами в $35 млрд является "разумным средством сохранения стоимости". ETF отслеживает цены на золото в слитках и в этом году вырос на 18%. Он взимает 0,4% в год от размера активов, отмечает IBD.