Рост волатильности отражает усиление страхов участников рынка

Май 20, 2016 Автор: swens

Рынок пытается прийти в себя после довольно неприятных откровений представителей ФРС, допускающих рост ставок уже в следующем месяце при наличии позитивных экономических факторов. Пока основные индексы понесли сравнительно безобидные потери, но остающиеся риски привели к росту волатильности.

Индекс волатильности (VIX) пытается впервые с марта преодолел отметку 17. Ему необходимо закрепиться выше уровня 17,5, чтобы совершить решительный прыжок вверх. 

Рост VIX обычно ассоциируется с более низкими ценами на акции, он отражает активность инвесторов по хеджированию позиций. Напомним, что индекс волатильности VIX также называют "барометром страха". В условиях неопределенности инвесторы активно покупают ETF, привязанные к индексу VIX. Когда же ситуация успокаиваются и акции возобновляют рост - они их распродают.

Dow Industrials и S&P 500 находятся ниже своих  50-дневных средних , приближаясь к 200-дневным средним, являющихся важным рубежом поддержки.

На графике S&P 500 хорошо видна сформировавшаяся фигура  "Голова плечи"  пробитие уровня "шеи" (горязонтальная красная линия) по итогам торгового дня может означать начало реализации негативного сценария.  

Между тем Nasdaq Composite  уже оказался под 200 дневной скользящей средней линии. Зависнув в ниже ее, Nasdaq потащил вниз за собой вышеупомянутые индексы.  

PowerShares фонд Dollar Index (UUP) торгуется на самом высоком уровне за месяц  и, выше 50-дневной средней впервые с начала марта. Это вызывает несколько проблем. Во-первых, рост доллара толкает цены на сырьевые товары и привязанные к ним акции вниз.  Во-вторых, он  создает проблемы для крупных компаний, которые полагаются на экспорт, получая выручку в более слабой валюте.

Жесткие высказывания последних дней представителей ФРС напугали рынок. Однако, серьезного урона индексам пока не нанесли.