Несмотря на отскок индексов, инвесторы предпочитают защитные акции

Ноябрь 19, 2018 Автор: swens

Несмотря на отскок в четверг и пятницу, все основные фондовые индексы США потеряли свои позиции на этой неделе. Но мало что  изменилось на их графиках.

Разворот вверх в четверг, позволил Dow Industrials превысил удержать средний показатель за 200 дней. Но он остается значительно ниже пика в начале ноября и его 50-дневной линии.

График 2 показывает, что S&P 500 восстанавливается, но все еще торгуется ниже своего среднего значения за 200 дней.  На графике 3 видно, что индекс Nasdaq Composite Index является единственным из трех, который закрылся в минусе в пятницу,и ниже 200-дневной линии.

Все три индекса нашли поддержку в базовых областях разломов, сформированных пару недель назад, что является еще одним краткосрочным положительным фактором. Однако инвесторы продолжали покупать  оборонительные сегменты рынка, предпочитая их акциям роста.

Nasdaq продолжает снижаться благодаря акциям технологий, которые были вторым самым слабым сектором недели (-2,3%).

Единственный сектор, который делал показал себя хуже, был потребительский дискреционный (-3,3%). Для сравнения, оборонительные сектора, такие как потребительские компании (товаров ежедневного спроса), коммунальные услуги и REIT, продолжали демонстрировать относительную силу. Это не совсем вотум доверия в отношении цен на акции.

Consumer Discretionary SPDR (XLY) график 4 падает ниже 200-дневной скользящей средней (красная линия) на большом объеме. Это был самый слабый сектор рынка на неделе. Красная линия в верхней части графика показывает отношение относительной силы XLY, деленное на S & P 500 (XLY: SPX), пиковое значение в начале сентября и снижение с тех пор. На этой неделе оно особенно упало. И в этом заключается важное послание фондовому рынку.

Компании розничной торговли тормозят, несмотря на результаты третьего квартала, которые показывают сильные потребительские расходы являются сильными ... Walmart, Macy's и Home Depot существено просели за неделю, даже после публикации относительно надежных результатов.  

Walmart не только опубликовал сильные квартальные результаты, но и увеличил прогноз прибыли за год. Он потерял больше -7% за неделю. Walmart на самом деле не в XLY. Это один из самых больших компонентов в XLP. Но он по-прежнему является крупнейшим розничным торговцем в мире. Macy потерял 11% за неделю после публикации сильных доходов и оптимистичных рекомендаций.

Home Depot (HD) потерял почву после того, как сообщил также оптимистичные результаты. На прошлой неделе розничные торговцы и акции по благоустройству жилья были крупнейшими неудачниками XLY. Особенно тревожно видеть, что они падают на сильной отчетности и благоприятных прогнозах. Это говорит о том, что инвесторы все более скептически относятся к будущим результатам, отмечается в недельном обзоре рынка stockcharts.com.