Недельный график S&P 500 рисует тревожную картину

Октябрь 15, 2018 Автор: swens

Отскок акций в пятницу помешал более серьезному падению рынка. В результате  S&P 500 и некоторые другие рыночные показатели закрепились на или выше своих 200 дневных скользящих средних линий (график 1).

Это касается Dow и Nasdaq, а также потребительских дискреционных и технологических ETF, у которых был плохой месяц. Но другой части рынка нанесен более серьезный ущерб. Индексы компаний малой и средней капитализации закончили неделю значительно ниже своих  200-дневных линий, как и ETF, которые отслеживают недвижимость, связь, промышленные предприятия, материалы и финансовые компании.

14-дневная линия RSI - индекс относительной силы - (верхняя часть графика) упала ниже 30 до самого перепроданного уровня за год, что, вероятно, способствовало восстановлению в пятницу. Однако линии MACD упали до самого низкого уровня с апреля и остаются очень отрицательными (нижняя шкала). Этого может быть недостаточно, чтобы предотвратить дальнейший кратковременный отскок. Однако взгляд на более долгосрочные графики тех же индикаторов предполагает, что распродажа акций на этой неделе может таить более серьезное предупреждение.

Еженедельные бары S&P 500 на графике 2 отражают более негативный взгляд на фондовый рынок. В верхней части графика показан последний пик  14-недельного RSI, который значительно ниже максимума, сделанного в начале года. Для чартиста это серьезная "негативная дивергенция" и предупреждение о потенциальной вершине рынка. Также две еженедельные линии MACD в середине графика показывают аналогичную отрицательную дивергенцию. Линии MACD также стали негативными на этой неделе впервые с весны. То, что делает эти два негативных расхождения еще более серьезными, заключается в том, что они происходят на пятой волне рыночного ралли, которая началась в начале 2016 г. Согласно анализу Волн Эллиотта, рыночные ралли обычно состоят из пяти волн. Это три волны вверх (1,3,5) и две промежуточные корекции (волны 2 и 4).

Красные цифры нагарфике 2 показывают, что пятиволновое продвижение с начала 2016 г, вероятно, было завершено. Отрицательные расхождения в пятой волне несут более серьезные предупреждения. Обратите внимание на треугольную волну 4, обозначенную двумя красными сходящимися линиями тренда, которые сформировались в первой половине этого года. Поскольку треугольники обычно являются четвертыми волнами, это увеличивает вероятность того, что последний взлет, который начался этой весной, может стать пятой и последней волной двухлетнего ралли. Об этом шла речь в рыночном обзоре от 21 февраля, пишет Джон Мерфи, гуру теханализа, основатель stockcharts.com.