Какие факторы привели к отскоку индексов

Ноябрь 27, 2018 Автор: swens

Акции начали неделю успешно после Дня Благодарения. В их пользу есть, по крайней мере, три фактора. Первый - близость их позднего октябрьского минимума. Другой - краткосрочная перепроданность. Третья - сезонная поддержка.

Ежедневные бары на диаграмме 1 показывают, что  S&P 500 торгуется выше в понедельник (наряду со всеми другими фондовыми индексами и большинства секторов). После восстановления в начале ноября SPX в настоящее время проходит повторное тестирование конца октября. Это логичное место для некоторых покупок на дне. Краткосрочные показатели также говорят о некотором улучшении. 14-дневная линия RSI (верхняя часть графика) говорит о  стабилизации SPX выше порога перепроданности около 30. Тот факт, что линия RSI выше своих октябрьских минимумов, типична для промежуточного дна. Его ежедневные линии MACD (нижняя часть графика) оказались отрицательными, но в меньшей степени, чем в октябре. Это еще один обнадеживающий знак.

Так же на пользу индексам то, что акции вступили в более благоприятный сезонный период между Днем Благодарения и концом года. До сих пор рынок потерял лишь около  10%, что квалифицируется как нормальная коррекция. Если октябрьский минимум удержится, следующим шагом должна стать попытка ралли в конце года. Как далеко оно продвинется - большой вопрос. Но и его отсутствие или какие-либо признаки его неудачи могут  иметь негативные долгосрочные последствия. Декабрьскому ралли все равно придется столкнуться с долгосрочными техническими показателями, которые стали негативными (об этом чуть позже).

Рынок Nasdaq упал больше, чем Dow или S&P 500. На графике 2 Nasdaq 100 Trust (QQQ) упал даже ниже своего октябрьского минимума. Однако хорошая новость заключается в том, что его 14-дневная линия RSI (вверх графика) демонстрирует положительную дивергенцию выше линии перепроданности - 30. И ее ежедневные линии MACD (нижняя часть графика) могут формировать краткосрочное "двойное дно". Это может создать условия для попытки ралли  после перепроданности. Однако,  даже если это произойдет, QQQ предстоит преодолеть много уровней сопротивления, чтобы компенсировать ущерб. Прежде всего, ему придется овладеть его 50- и 200-дневными скользящими средними линиями. После этого  он должен преодолеть пик начала ноября около 175. Но и затем QQQ все равно остался бы значительно ниже максимумов сентября. И все это на фоне ослабления  долгосрочного восходящего тренда.

Еженедельные бары на Диаграмме 3 показывают долгосрочный технический ущерб, нанесенный QQQ. Прежде всего, он упал ниже почти трехлетней линии поддержки, появившейся в начале 2016 года (а также ее 40-недельного среднего значения, который не показан). Хуже того, резкое падение его недельных линий MACD (вверху). Их падение с конца третьего квартала вызывает тревогу. Красные полосы гистограммы MACD (которые определяют разницу между двумя линиями MACD) упали ниже их минимума в 2016 г.  Кроме того, красные бары объема (внизу графика) показывают недавние потери в акциях на больших объемах. Это плохая комбинация.  График 3 подает сигналы  типичные для всех основных фондовых индексов США. И показывает, почему ралли в конце года может столкнуться с препятствиями, имеющими долгосрочный характер, считают аналитики stockcharts.com.