Индексы сумели отыграть часть потерь, но остаются в нисходящем тренде

Январь 9, 2019 Автор: swens

Цены на акции снова растут, что продолжает отскок, начавшийся сразу после Рождества. Сегодняшние три графика цен отражают это краткосрочное улучшение.

Между тем, все три фондовых индекса США остаются в нисходящих трендах, измеряемых падающими скользящими средними и верхним сопротивлением, сформированным в 4 кв. прошлого года. Серьезным испытанием  будет являться то, смогут ли цены преодолеть некоторые из этих  барьеров.

Например, на графике 1 Dow Industrials движется выше своего среднего значения за 20 дней (зеленая линия). Но он остается значительно ниже более важных 50- и 200-дневных средних (синие и красные линии). Индекс также приближается к потенциальному сопротивлению вблизи своего внутридневного минимума в начале декабря (23 900) и своего минимума в конце октября (24 100).

На графике 2 видны два верхних барьера сопротивления S&P 500 на уровнях 2583 и 2603. Для Nasdaq Composite этими уровнями являются два числа 6878 и 6922. Объем торгов был относительно небольшим, что умаляет недавний рост цен.

Другие краткосрочные положительные признаки включают восстановление в чувствительных с экономической точки зрения секторах, таких как потребительский (discretionary) и транспортный, в то время как защитные сектора, такие как потребительские товары и коммунальные услуги, отстали.

Бумаги малой капитализации опережали акции компаний большой капитализации.

Доходность облигаций также растет, что привело к фиксации прибыли в казначейских облигациях. Но цены на корпоративные облигации восстанавливаются, особенно - рискованные высокодоходные облигации. Обычно это признак возобновления доверия.

Откат доллара также помогает поднять цены на нефть и некоторые другие товары. Однако все эти тенденции улучшения носят краткосрочный характер и недостаточны для устранения технического ущерба, нанесенного различным рынкам с начала 4 кв. В ближайшие дни мы будем очень внимательно следить за этими краткосрочными тенденциями, чтобы понять, могут ли они превратиться в нечто более продолжительное.

Долгосрочные технические тенденции не очень обнадеживают. Но мы будем искать любые признаки изменения этих негативных тенденций в новом году. Одним из первых признаков будет то, как акции завершат январь, считает технический аналитик Джон Мерфи.