Индексы пока удержали ключевые уровни

Май 12, 2019 Автор: swens

Эскалация напряженности в торговом споре между США и Китаем подтолкнула вниз глобальные акции на прошлой неделе. S&P 500 потерял около 2%, что стало его самым большим недельным падением в этом году.

Акции Канады и США встречают сопротивление на максимумах 2018 г. Германия возглавила отступление в Европе.

Однако сильнее всего пострадали азиатские биржи. Японские акции потеряли 4% за неделю. Шанхайский индекс упал почти  на 5% и был самым слабым рынком в мире.  Это помогло развивающимся рынкам стать крупными неудачниками на неделе.

Чувствительный к торговле китайский юань упал, а японская иена укрепилась. Торговая напряженность также привела к снижению цен на медь и нефть. Золото показало  скромный отскок.

В целом, крупнейшими проигравшими прошлой недели были акции компаний, чувствительных к торговле (более всего упали полупроводники), промышленные предприятия и материалы. Главными лидерами рынка были потребительские товары, коммунальные услуги и REIT.

Цены на облигации выросли на фоне ослабления акций. Позднее восстановление в пятницу днем ​​удержало основные американские фондовые индексы выше ключевых скользящих средних линий.

Поздний отскок в пятницу удержал фондовые индексы США от дальнейшего падения. Dow Industrials (график 1) удержался  на среднем 200-дневном уровне (красная линия).

S&P 500 завершил неделю выше его 50-дневного среднего значения (синяя линия), торгуясь ниже ранее в пятницу.

Диаграмма 3 показывает, что индекс Nasdaq Composite сделал то же самое. Это помогло предотвратить более серьезные потери.

На графике 4 показан индекс Shanghai Composite, который в пятницу восстановился на 3,1% после того как потерял около 50% своей прибыли 2019 года. Его 14-дневная линия RSI (верху графика) также достигла уровня перепроданности ниже 30, что, возможно, способствовало покупкам в пятницу. Китайские акции находились в "эпицентре" торгового противостояния.

Пятничное восстановление акций также помогло предотвратить прорыв вверх индекса волатильности CBOE (VIX). Красные столбцы на графике 5 показывают, что VIX заканчивает неделю ниже 20,  он поднимался выше этого уровня ранее на этой неделе.

Исторически, решающее закрытие VIX выше уровня 20 обычно ассоциировалось с более серьезным падением фондового рынка. Самый последний пример этого был в октябре прошлого года, когда скачок  VIX выше 20 соответствовал спаду рынка. Хотя здесь это и не показано, то же самое произошло в начале 2018 года. Последний дневной красный столбик справа на графике показывает, что VIX заканчивает неделю значительно ниже уровня 20.

Невозможно сказать, является ли падение VIX на неделе краткосрочным падением или прелюдией к более высоким значениям. Все, что мы можем сказать в этот момент, это то, что пятничное падение ниже 20 является позитивным движением, которое помогло предотвратить серьезный вызов восходящему тренду рынка. Откат VIX также совпал с S&P 500, завершившим неделю над 50-дневной скользящей средней (синий круг). Оба из них являются положительными признаками. По крайней мере, на данный момент, пишет аналитик stockcharts.com Джон Мерфи.