Индексы откатились вниз и грозят протестировать недавние минимумы

Март 6, 2020 Автор: swens

Еще один рекордно низкий уровень доходности облигаций и продолжающийся бегство к безопасности облигаций (и золота) помог вчера оказать давление на цены акций.

Крупнейшие неудачники сектора - финансовый, энергетический, промышленный и циклические. Нетрудно понять почему. Падение доходности облигаций плохо сказывается на финансовых показателях, и в частности на банках.

График 1 показывает, что банковский индекс KBW падает до самого низкого уровня более чем за год. Сектор энергетики страдает из-за падения цен на нефть. Промышленность отягощена падением акций авиакомпаний.

График 2 показывает падение индекса авиакомпании NYSE до самого низкого уровня за последние три года. Это помогает подтолкнуть Dow Transports к самому низкому уровню с конца 2018 г. Акции, связанные с путешествиями и туризмом, также достигают новых минимумов.

В среду S&P 500 восстановил 50% своего недавнего падения и приблизился к тестированию сопротивления на внутридневном максимуме вторника 3136. После достижения максимума в среду 30-минутных баров на графике 4 индекс не смог прорвать сопротивление (красные кружки). Сейчас он приближается к возможному тесту начальной поддержки на внутридневном минимуме вторника 2976. Закрытие ниже этого уровня может сигнализировать о повторном тестировании минимума прошлой недели. SPX также вернулся ниже своего 200-дневного среднего.

Обзор среды также указывал на падение индекса волатильности CBOE (VIX) ниже 40, что оказало поддержку котировкам акций. Однако 30-минутные бары на графике 5 показывают, что VIX пытаелся вчера сегодня подняться выше 40. Рост VIX обычно плох для акций.