Индексы Dow подают тревожные сигналы

Июнь 1, 2015 Автор: swens

Dow Jones Industrials закончил минувшую неделю чуть ниже своей 50-дневной средней скользящей средней линии на самом большом объеме за месяц. Джон Мерфи, гуру теханализа и оcнователь stockcharts.com обращает внимание на тревожные признаки, которые подают индикаторы одного из главных фондовых индексов США.

Прежде всего, падение Industrials сопровождается отрицательной дивергенцией между Dow и 14-дневной линией индикатора RSI, которая наблюдается в течение всего года.

Красная линия на графике показывает, что 14-дневный RSI достиг пика в начале декабря, спровоцировав распродажи в январе. Рекордные значения Dow в начале марта и в середине мая, однако, сопровождались более низкие пиками (RSI вниз стрелками). При здоровом восходящем тренде линия RSI, как правило, поднимается вместе с ценовыми барами. Этого не наблюдалось с начала года, что говорит о том, что Dow теряет обороты. Это еще не все.

Диаграмма 2 также показывает отрицательную дивергенцию между Dow и ее MACD линей (в верхней части диаграммы). Это еще один негативный признак.

Дивергенция между наблюдается и на недельном графике (внизу), который охватывает период за пять лет. В конце года 14-недельная  RSI начала падать, при этом Dow продолжил движение вверх.

Согласно теории Чарьза Доу, качество роста Dow Industrials должно подтверждаться и ростом Dow Transportation. Между тем, сейчас между индексами наблюдается крупнейшая за три года дивергенция (Dow Industrials (черные бары) и Dow Transportation (красные бары). Мерфи утверждает, что хоть она и не может потянуть Industrials ниже, но способна помешать его движению вверх. По крайней мере, трудно представить себе, что Dow Industrials может возобновить восходящий тренд без помощи со стороны транспортного сектора. Идеальная ситуация для обеих Dow Averages – синхронное движение вверх.

Вдобавок аналитик признает растущую озабоченность в отношении фондового рынка, напоминая, что он вступает в сезонно слабый период, который может продлиться все лето.

C начала года SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), привязанный к индексу DJ Industrial Average, подорожал на 1,25%.