Что делать, если вы опасаетесь краха рынка

Август 1, 2019 Автор: swens

Акции рвутся к историческим максимумам. Экономика переживает десятилетнюю экспансию. Инвесторам естественно задаться вопросом, когда может случиться крах или спад фондового рынка. Но не следует продавать, говорят эксперты.

Существует целый ряд стратегий, использующих ETF, которые помогают снизить риск падения фондового рынка без фактической продажи.

"Если вы беспокоитесь о волатильности, у вас действительно есть несколько способов справиться с этим", - говорит Дейв Надиг, управляющий директор ETF.com.

Обвал фондового рынка: почему продажа не вариант

Почему бы просто не продать? Имейте в виду, что в продажи в неподходящее время могут дорого обойтись. Спросите любого, кто в панике продал SPDR S&P 500 ETF (SPY) когда рынок достиг дна в декабре прошлого года, пропустив впоследствии мощный 28% -ный рост с минимумов. Это более чем компенсировало снижение более чем на 19% от максимумов сентября 2018 г. Конечно, есть признаки того, что краткосрочные трейдеры должны определить время, когда пришло время забрать деньги.

Стратегия волатильности

Вы можете купить несколько ETF, разработанных для этого самого сценария. Есть минимальный уровень волатильности iShares MSCI USA Minimum Volatility ETF (USMV). Этот ETF, в управлении которого находятся активы на сумму более $30 млрд. выбирает более 200 преимущественно крупных акций США, которые дополняют друг друга для снижения колебаний. Вы найдете стабильные компании, такие как Waste Management (WM) наряду с акциями роста, такими как Visa (V). ETF взимает разумный коэффициент ежегодных расходов 0,15%.

Другой вариант -PowerShares S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV). Фонд, активы которого составляют почти $12 млрд, содержит 100 крупнейших акций США с самой низкой бета-активностью или волатильностью. В портфеле вы найдете в основном энергетические и финансовые компании, на которые приходится 25% и 23% соответственно.

Оба ETF работали так, как было заявлено при последнем спаде, если не лучше. Во время четвертого квартала S&P 500 упал более чем на 19%. USMV и SPLV упали всего на 12,9% и 10% соответственно. Между тем, вы не проиграли в этом году. USMV и SPLV выросли на 20,4% и 19,3%, что сопоставимо с ростом S&P 500 на 20,1%.

"ETF с низкой или минимальной волатильностью, такие как SPLV и USMV, являются сильным продуктом для инвесторов, которые хотят защититься от падения, при этом полностью инвестируя в фондовые рынки, - сказал Тодд Розенблут, руководитель исследования ETF в CFRA. - Они исторически хорошо держались, когда рынок распродавался".

Еще одна игра волатильности: буферизованные ETF

Существует новый класс ETF, предназначенный для того, чтобы помочь инвесторам оставаться на рынке, а также контролировать потери. Буферизованные ETF, такие как Innovator S&P 500 Buffer ETF (BJUL), дают инвесторам возможность поучить ограниченный уровень прибыли, при этом ограничивая первичные потери 9% в течение одного года. Это означает, что вы не потеряете деньги при падении меньше 9%. Другими словами, если рынок падает на 10%, вы теряете 1%. Надиг считает, что коэффициент расходов в 0,79% может быть выше, чем вы обычно ожидаете, но это того стоит для нервных инвесторов.

"Они обеспечивают буфер в обмен на ограничение вашего роста. Я думаю, что это очень хорошо продуманные продукты, - сказал он. - Они не без проблем - немного дороже и не так эффективны с точки зрения налогообложения, как стратегия чистого капитала, - но они действительно уникальны и нацелены на эту конкретную проблему".

Существуют дополнительные версии этого ETF для людей, которые хотят не выходить из рынка при большем падениия. Есть Innovator S&P 500 Power Buffer ETF (PJUL), который буферизует потери на 15%. И Innovator S & P 500 Ultra Buffer ETF (UJUL) с 30% -ным буфером. Оба имеют более низкий верхний предел, чем у BJUL, отмечает Брюс Бонд, президент Innovator Capital Management.

"Это отличный способ предложить защиту людям, которые хотят войти в рынок, но обеспокоены возможность падения", - сказал Бонд.

Боишься краха? Используй диверсификацию

Испытанный временем подход глобальной диверсификации также является мудрым. В то время как акции международные и развивающиеся рынки все еще не в фаворе, добавление ETF, таких как Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) и Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO), может сгладить движение от спада в США.

Кроме того, за рубежом, возможно, существуют более привлекательные оценки, поскольку международные рынки не так сильно выросли. Кроме того, американские облигации могут, например iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) смягчить спады. "Помните о своей диверсификации", - говорит Надиг.

Риск еще восстребован

В то время как разговоры о рецессии носят массовый характер, лишь немногие инвесторы ETF, похоже, уходят. "Нет никаких доказательств того, что инвесторы ETF находятся в режиме полного отсутствия риска", - сказал Надиг. - Хотя мы видели сильные потоки в облигации, мы видели сильные потоки по всему рынку".

Розенблут соглашается. "В июле ETF акций собрали втрое больше, чем фонды с фиксированным доходом, и инвесторы охотно покупают ETF на индекс S&P500, - сказал IBD. - Это не признак того, что они отступают на рынке акций".