KSA: как инвестировать в Saudi Aramco с помощью ETF

Декабрь 13, 2019 Автор: swens

Cаудовская национальная нефтяная компания Aramco дебютировала на саудовской фондовой бирже в понедельник и уже стала самой дорогой компанией в мире. Фактически, по состоянию на четверг ее капитализация составила примерно $2 трлн, это почти вдвое больше, чем у ближайшего конкурента Apple Inc. (AAPL).

Один из самых простых способов получить некоторую долю в ней - это инвестировать в iShares MSCI Saudi Arabia Capped ETF (KSA), который является единственным биржевым фондом для акций Саудовской Аравии, торгуемым в одной стране.

ETF отслеживает группу компаний, составляющих MSCI Saudi Arabia IMI 25/50 Index. MSCI подтвердил MarketWatch, что Aramco "как ожидается, выполнит требование минимальной рыночной капитализации для раннего включения", что сделает его частью его индексов по состоянию на конец 17 декабря, таким образом, вступив в силу для торговли 18 декабря. Если по какой-либо причине компания не отвечает этим критериям, MSCI отложит включение до 5 января 2020 г.

Минимумы рыночной капитализации имеют значение, потому что фондовая биржа Саудовской Аравии, Tadawul, решила ограничить движение цен, чтобы массивные масштабы Aramco не "задавили" остальную часть рынка.

Конечно, хотя размер имеет значение, это не единственный показатель, на который должен обратить внимание инвестор. Есть много причин, чтобы с осторожностью относиться к подходу Aramco к управлению и менеджменту, и MarketWatch суммировал их в этом предварительном обзоре IPO. Но если вас это не смущает, Aramco может быть хорошим вложением. Ее доход в 2018 г. превысил доход пяти крупнейших конкурентов вместе взятых.

В пользу Aramco также говорит ее способность устанавливать цены для рынка, на котором она доминирует. С другой стороны, контроль, который правительство Саудовской Аравии будет иметь над компанией, также близок к абсолютному.

В проспекте IPO это звучит так: "Интересы Правительства, контролирующего акционера Компании, могут отличаться от интересов Компании или миноритарных акционеров Компании. Правительство будет продолжать владеть контрольным пакетом акций Компании после IPO и сможет контролировать вопросы, требующие одобрения акционеров. Правительство будет иметь право вето в отношении любых действий или одобрений акционеров, требующих большинства голосов, за исключением случаев, когда это требуется соответствующими правилами правительства".

KSA, прибавил 4,6% с начала года, отставая от S&P 50, который вырос  более чем 26%. Более широкий индекс развивающихся рынков MSCI за этот период вырос на 9,5%.

Ссылки по теме:

 ETF Саудовской Аравии могут вырасти из-за включения в индекс MSCI

Саудовская Аравия откладывает крупнейшее IPO

Остается ли потенциал роста у ETF Саудовской Аравии