NOBL: почему ETF дивидендов сохранят лидерство на текущем рынке

Май 12, 2020 Автор: swens

По состоянию на понедельник примерно четверть компаний в S&P 500 воздержались от выпуска прогнозов на будущие кварталы, и,  по крайней мере, 30 сократили или приостановили выплаты дивидендов в попытке снизить потери, связанные с пандемией коронавируса.

Некоторые задавались вопросом, как волна сокращения дивидендов может повлиять на биржевые фонды, основанные на дивидендах, но аналитики ETF говорят, что ущерб, вероятно, будет ограниченным.

"Я думаю, что увеличение дивидендов или, по крайней мере, последовательность выплат дивидендов - это показатель довольно хорошего качества, - сказал Дэйв Надиг, директор по инвестициям и директор по исследованиям в ETF Trends, в интервью CNBC "ETF Edge".

Надиг отметил, что Apple, Johnson & Johnson, Costco и Newmont Mining увеличили свои дивиденды в этом квартале, что он объясняет как сильными денежными позициями компаний, так и "уверенностью руководства в их способности пережить этот шторм".

Саймонн Хайман, глобальный инвестиционный стратег ProShares и человек, стоящий за ProShares S & P Dividend Aristocrats ETF (NOBL), сказал, что инвесторам следует обратить внимание на важное различие в ETF дивидендов на рынке.

"Ключевое отличие здесь - между ETF, которые фокусируются на росте дивидендов, и теми, которые фокусируются на высокой доходности, - сказал Хайман в том же интервью "ETF Edge".

"NOBL абсолютно в лагере роста дивидендов - сказал он. - И правила для включения индекса - мы следуем за индексом S&P 500 Dividend Aristocrat - это 25 лет непрерывного увеличения дивидендов".

Хайман добавил, что половина активов NOBL находится в верхнем квинтиле S&P 500 по кредитному рейтингу, назвав его "портфелем очень высокого качества". Для сравнения, в этом верхнем квинтиле только 10-15% акций iShares Dow Jones Select Dividend Index (DVY), фонда с более высокой доходностью.

"Итак, это действительно важно, потому что то, что мы видели, это то, что высокодоходные компании с более низкими кредитными рейтингами на самом деле не справились с этим спадом, даже несмотря на то, что процентные ставки снизились, что должно было им немного помочь", - сказал Хайман.

Надиг из ETFTrends сказал, что он не удивится, увидев, что такие фонды, как NOBL, продолжат успех, несмотря на возможные структурные изменения. "Я не был бы удивлен, увидев некоторые сдвиги, даже в чем-то вроде NOBL, потому что не каждый из их компонентов сможет поддерживать темп, - сказал Надиг. - Но, несмотря на это, я думаю, что этот портфель останется чем-то вроде "победителя", потому что это качество это показатель. Я думаю, что это ужасное время, чтобы гоняться за доходностью, но это прекрасное время, чтобы пытаться найти качественные, положительные по денежным потокам компании".

И даже если некоторые компании будут исключены из NOBL за то, что они не успевают с ростом своих дивидендов, Хайман сказал, что сокращение будет в интересах инвесторов.

"Если есть сокращение имени, вы можете увидеть увеличение дивидендов", потому что компании, которые сокращают выплаты своим акционерам, как правило, хуже (рынка), сказал Хайман. "Если вы вернетесь в 2008 г. и посмотрите на индекс S&P 500 Dividend Aristocrat, он лишился некоторых имен в 2008 г, но дивиденды фактически выросли".

По словам стратега, если NOBL решит избавиться от одной из принадлежащих ему акций, вырученные средства будут автоматически инвестированы в остальные его составляющие.

Ссылки по теме:

Дивидендные акции выиграют от снижения ставки ФРС

Какие ETF выиграют от снижения ставки

Дивиденды в мире поставят очередной рекорд