Стратегия 130/30 помогает увеличить доходность

Август 19, 2010 Автор: swens

Одним из вариантов диверсификации инвестиций и получения доходности, превышающей рыночные показатели, является применение так называемой стратегии 130/30.

Она состоит в том, чтобы, используя маржу, осуществлять короткие продажи слабых бумаг (не более 30% активов портфеля), полученных доход от этих операций инвестируется в акции, которые, как предполагается, должны пойти в рост и показать прибыль выше рынка.

В частности, такую стратегию применяет ProShares 130/30 fund (CSM).  Используя квантитативную аналитическую систему, CSM ранжирует все компании большой капитализации, представленные на американском рынке. Затем открывает длинные позиции на 130% активов по наиболее сильным бумагам и на 30% - по наиболее слабым. В итоге ETF удается показать доходность, превышающую показатели фондов, имеющих в своем портфеле только длинные позиции по аналогичным бумагам. На 16 июля 2010 г., индекс, который отслеживает CSM,  имел 241 длинную позицию по бумагам с соотношением цена/доходность 15,58 и 123 короткие позиции по бумагам с соотношением цена/доходность 21,47.

Аналогичный подход используется First Trust KEYnotes Exchange Traded Notes (JFT), являющимся старшим необеспеченным долговым инструментом. JFT отображает базовый индекс, который отбирает свои компоненты из акций 2500 крупнейших американских компаний. На 17 августа в этом индексе было 109 бумаг с длинными позициями и 106 с короткими позициями.