GLD, GDX: золото подорожало до $1500

Август 8, 2019 Автор: swens

Золото продолжает дорожать на фоне спроса на защитные активы, вызванного эскалацией торговой войны  между крупнейшими экономиками мира, а также ослаблением глобальной  денежно-кредитной политики. Примечательно, что фьючерсы на золото в среду, 7 августа, подорожали до $1500 за унцию, достигнув максимума с 2013 г.

Торговая война

Торговая напряженность обострилась из-за нового тарифа Трампа в 10% на еще $300 млрд китайских товаров и ответного удара Китая, позволившего его валюте упасть до 11-летнего минимума. По сообщениям, Китай также прекратил импорт сельскохозяйственной продукции США. Кроме того, Трамп назвал Китай валютным манипулятором, что привело к валютной войне.

Ситуация вызывает обеспокоенность по поводу перспектив мировой экономики, которая уже и так замедляется. Международный валютный фонд (МВФ) недавно сократил свой прогноз глобального роста до 3,2% с 3,3% в этом году и до 3,5% с 3,6% в следующем году, сославшись на дальнейшие тарифы США-Китай, тарифы на американские авто, более слабые инвестиции, нарушение работы глобальные цепочки поставок и крайне медленный глобальный рост.

На этом фоне золото считается отличным средством сохранения стоимости и защиты от рыночных потрясений.

Глобальное смягчение

Федеральный резерв на прошлой неделе снизил процентную ставку на 25 б.п. до 2-2,5% впервые после финансового кризиса 2008 г. Это подтолкнуло желтый металл вверх, так как более низкие ставки будут продолжать давить на доллар по отношению к корзине валют, повышая привлекательность металла, учитывая, что золото не платит проценты, как активы с фиксированной доходностью .

Кроме того, смягчение денежной политики других крупных центральных банков также способствовало росту спроса на золото.

SPDR Gold Trust ETF (GLD) самый большой и самый популярный ETF для инвестирования в золото с активами под управлением $39,3 млрд. и средним ежедневным объемом около 8,3 млн. акций. ETF отслеживает цену золотых слитков, измеряемую в долларах США, и хранится в Лондоне под управлением HSBC Bank USA. Коэффициент расходов составляет 0,40% .  С начала года он подорожал на 13,64%.

VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), крупнейший биржевой фонд акций золотодобывающих компании  с активами под управлением $11,56 млрд. В  прошлом году он упал на 3,8%, с начала текущего вырос на 35,61%.

Ссылки по теме: 

Инвесторы ищут альтернативу акциям и валютам

Три катализатора для ралли золота

Решение ФРС поддержало акции, золото и уронило доллар