ETF банков растут на фоне роста доходности облигаций

Июль 12, 2021 Автор: swens

Сочетание технических факторов предполагает, что недавнее снижение доходности облигаций близко к завершению.

На графике 1 показано, что доходность 10-летних казначейских облигаций начинает находить поддержку возле своей красной 200-дневной скользящей средней, которая обычно действует как линия поддержки во время коррекции вниз. Вдобавок его 14-дневная линия RSI в верхнем прямоугольнике отскакивает от линии перепроданности на 30.

Пятиничный гэп вверх может быть еще одним признаком того, что нисходящая коррекция доходности, возможно, исчерпала себя. Рост доходности облигаций также может способствовать сильному отскоку акций. Десять из одиннадцати секторов были в минусе в пятницу с наибольшим ростом в финансовой, , энергетической и промышленной отраслях и материалах. Финансовые компании, в частности, могут извлечь выгоду из скачка доходности облигаций.

Финансовые акции сильно зависят от направления доходности облигаций и кривой доходности. Падение доходности облигаций привело к сглаживанию кривой доходности, что обычно негативно для финансовых акций.

Сплошная линия, наложенная на ценовые столбцы на Графике 2, показывает снижение отношения XLF / SPX с начала июня, что во многом связано с падением доходности облигаций.

График 2 показывает, что inancial Sector SPDR (XLF) резко подскочил в пятницу. Ему необходимо преодолеть свое 50-дневное среднее, чтобы вернуться к восходящему тренду; но отскок обнадеживает. Его 14-дневная линия RSI в верхнем поле близка к тому, чтобы подняться выше линии середины 50, что было бы положительным признаком улучшения краткосрочного импульса. Повышение доходности облигаций может оказаться выгодным для акций финансовых компаний и, в частности, для банков.

На графике 3 показан S&P 500 Bank SPDR (KBE) в нисходящей коррекции. Зеленая линия, наложенная на ценовые столбцы, показывает тесную корреляцию между падающим KBE и доходностью 10-летних казначейских облигаций. Пятничный отскок KBE совпадает с отскоком доходности облигаций.  Вдобавок его 14-дневная линия RSI в верхнем поле формирует маленькое "двойное дно" около своего уровня перепроданности на 30. Это еще один признак того, что спад в банковских акциях, возможно, исчерпал себя, пишет основатель stockcharts.com Джон Мерфи.