TZA: как заработать на падении индекса компаний малой капитализации

Сентябрь 22, 2014 Автор: swens

Ведущие американские индексы акций завершили минувшую неделю в минусе: DJIA потерял 0,87%, SP-500 – 1,11%, NASDAQ – 0,33%, Russell 2000 (small caps) – 0,81%. Несмотря на то, что потери индекса акций мало капитализации оказались меньше, чем у Dow и S&P, он так и не смог сделать новый максимум (последний график внизу отмечен желтым) после возобновления ралли в начали августа, в отличие от остальных индексов.

Эта дивергенция свидетельствует о том, что нынешнее ралли не имеет широкой поддержки, а отставание small caps, как правило, является предвестником коррекции. Причем, именно акции этой категории несут наибольшие потери во время падения рынка.

Как захеджировать позиции в бумагах малой капитализации либо сделать деньги на их падении с использованием ETF? Наиболее популярным инструментом для этого является Direxion Daily Small Cap Bear 3X Shares (TZA) отражающий в обратной последовательности и трехкратном увеличении в течение дня динамику Russell 2000.

В минувшую пятницу наблюдалась необычно высокая активность торговли опционами call на этот ETF. Согласно Analyst Rating Network, инвесторы купили 35856 опционов, ставящих на рост TZA. Это в среднем на 165% больше их среднедневного торгового объема. На премаркете на 13,45 МСК. в понедельник TZA вырос на 3,96%. В минувшую пятницу он подорожал на 3,63%. За неделю - на 3,41%.