Падение S&P 500 на 7% бывало не раз, чему учит история

Март 10, 2020 Автор: swens

Безумный понедельник на рынке акций, вызванный растущими страхами перед коронавирусом и неожиданным снижением цен основным производителем нефти Саудовской Аравией в выходные, войдет в историю.

Собственно, "Черный понедельник" уже не раз случался на фондовом. Но, согласно данным одной аналитической фирмы, за этим штормом может последовать затишье, если опираться на исторические данные.

Данные, собранные стратегами Bespoke Investment Group, показывают, что падение S&P 500 на 5% или хуже случалось 10 раз с 1952 г.

Хорошей новостью, однако, является то, что в среднем индекс S&P 500, рухнувший 9 марта, как показывает история,  вырос на 12,75% в последующие шесть месяцев после ежедневного падения на 5%, и показав рост на следующий день, до 4,2%. Он вырос на следующей неделе и за месяц на 5,1% и 3,2% соответственно, как следует из таблицы:

"Примечательно, что после всех 10 падений в понедельник на 5% с 1952 г. S&P вырос на следующий торговый день, - пишут исследователи. Рост составил в среднем более 2,2%. По всей видимости, эта тенденция продолжится и 10 марта. Фьючерсы на индекс прибавляют 2,5% на 11 мск.  

В любом случае, понедельники представляли одни из худших дней для S&P 500, с непропорциональным числом спадов более 5%. Фактически, некоторые из наиболее заметных падений фондового рынка, 19 октября 1987 г. и 28 октября 1929 г, произошли по понедельникам.

На этот раз S & P 500 упал на 7% при открытии, что привело к первой автоматической приостановке торгов  на Нью-Йоркской фондовой бирже с момента внедрения механизма в 2013 г.

Однако автоматические выключатели, которые привели к 15-минутной остановке торгов, не помешали Dow Jones Industrial Average потерять 7,78%, индексу S&P 500  -7,59% и Nasdaq Composite, -7,28%. Это самый худший однодневный спад, по крайней мере, после финансового кризиса 2008 г.

Bespoke отмечает, что показатели рынка на следующий день во все дни, когда S&P 500 падает как минимум на 5%, не так сильны, а средняя доходность составляет 1,61%. Он также не очень привлекателен в среднем на следующей неделе, с приростом 3,13% и средней доходностью 1,24%  в течение следующего месяца. Прибыль не станет более существенной, пока вы не посмотрите на шесть месяцев, когда средний доход составляет около 6,2%, отмечает MarketWatch.

Между тем, если брать более длинные исторические данные, итоги календарного года, в котором случилось однодневное падение более 7%, как правило отрицательные, за небольшим исключением.