S&P-500 тестирует минимумы февраля, деньги перетекают в защитные активы

Январь 4, 2019 Автор: swens

Недавний отскок S&P 500 встретил сопротивление ниже февральского внутридневного минимума 2532. То же самое коснулось и других основных фондовых индексов США.

Это нормально в нисходящем тренде, когда ранее пробитые уровни поддержки становятся новыми уровнями сопротивления (красная линия). И это повышает вероятность повторного тестирования декабрьского минимума.

Много денег уходит из акций в  защитные казначейские облигаций. Эта тенденция продолжилась вчера. График 2 показывает, что доходность 10-летних казначейских облигаций упала до самого низкого уровня с января прошлого года. Падение доходности по облигациям обычно является признаком того, что инвесторы теряют доверие к экономике США. Падение доходности облигаций приводит к подорожанию бумаг казначейства. 

На Графике 3 показан 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF), достигший наивысшего уровня более чем за год. Это также признак того, что инвесторы теряют доверие к фондовому рынку.Сочетание падения цен на акции и падения процентных ставок толкает деньги в золото. 

В верхней части графика 4 показано, что SPDR Gold Shares (GLD) поднялся до самого высокого уровня с июня прошлого года. Золото растет, несмотря на то, что доллар США по-прежнему относительно стабилен по сравнению с большинством основных иностранных валют. За одним большим исключением. Нижний блок на том же графике  показывает, что японская иена также выросла за последний месяц. Йена также считается безопасным активом во времена финансового стресса. Кроме того, золото и йена имеют историю совместного роста, когда инвесторы нервничают по поводу мировой экономики. Золото не использовалось в качестве альтернативной инвестиции в течение нескольких лет. Кажется, это меняется. 

Вчера цена Apple упала существенно после публикации прогноза о снижении продаж в первый квартал. Акция уже была в беде до этого объявления. Еженедельные бары на графике 5 показывают, что Apple (AAPL) опустилась до самого низкого уровня с середины 2017 г.
Акции потеряли 38% с начала октября, что в два раза больше, чем SPX. Предупреждение первого квартала произошло из-за падения продаж iPhone в Китае, что является лишь последним признаком того, что слабость в этой экономике начинает сказываться на выручке, пишет создатель stockcharts.com Джон Мерфи в своем рыночном озоре