GLD,GDX,GDXJ,GLDX: цена золота пытается нащупать дно

Май 21, 2012 Автор: swens

Золото поднялось с пятимесячного минимума на фоне распродаж в акциях и подешевевшего доллара, пишет IBD.

SPDR Gold Trust (GLD) прибавил в последние два дня торгов недели 4,09% достигнув $154,55. На фьючерсном рынке металл подорожал более чем 3% - до $1,592 за унцию.

PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF (UUP), отражающий динамику доллара США по отношению  к шести основным валютам, припал на 0,24% - до 22,51.

Перепроданность, желание приобрести актив по низкой цене, закрытие коротких позиций, привело к подорожанию золота, считает Майк Викофф, аналитик Kitco Metals.

GlobalX Gold Explorers ETF (GLDX) опередил все немаржинальные ETF, подпрыгнув за два дня на 8,55%. Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) поднялся на 6,70%, Market Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) – 7,32%. Все эти фонды торгуются глубоко внизу от своих 200-дневних скользящих линий. Тренд вверх не может быть подтвержден без пробития этого ключевого технического уровня.

SPDR S&P 500 (SPY) упал за неделю на 4,3% до минимума за 4 месяца.

С начала года рост GLD составил 1,68% против 3,37% у S&P.  За год самый крупный золотой ETF вырос на 6,12%,  S&P потерял 3,2%.  Падение золота продолжается с сентября, когда унция достигла пика $1,895. С сентября по декабрь металл потерял  19%,  достигнув $1,531. Затем до конца февраля произошел отскок на 16%, после чего золото снова опустилось на прежние позиции.

Происходящее с золотом – это бегство в доллар и казначейские облигации, говорит Том Маккеллан, редактор McClellan Market Report. Он ожидает, что доллар и облигации упадут с перекупленных высот. С другой стороны золото должно подняться и-за перепроданности. 

"Золото падало, поскольку инвесторы фиксировали прибыль, - говорит Камерон Брандт, глава исследований EPFR Global,  -Они быстро отреагировали на развитие негативного сценария в зоной евро на фоне ослабления спроса на физическое золото со стороны Индии, Китая и Европы".  

Несмотря на распродажи в этом году, золото вновь достигнет цены в $2000 за унцию, говорит Терри Сакка, старший стратег Cornerstone Asset Metals.

"Независимо от того, что происходит, унция оценивается от  $1,500 to $1,600, что делает золото сильной альтернативой деньгам" – говорит он. "Европа почти банкрот, посмотрите,  кто покупает– Китай!".

Виктор Сперандо, исполнительный директор EAM Partners, инвестировал 20% активов под управлением в золото ожидая рост к середине июня.

"Сильнейший обвал за 11 лет (на 21,5% с февраля по октябрь 2008 г.) был быстро сведен на нет после того как Федрезерв в декабре 2008 г. начал проводить политику количественного смягчения. В январе 2009 г. золото установило новый максимум. Поэтому ничего нового не происходит сейчас".

Он ожидает, что инвесторы, будут закрывать короткие позиции, если золото упадет ниже декабрьского  минимума в  $1,531 за унцию. Массовое закрытие шортов толкнет цену вверх.

На минувшей неделе Всемирный совет по золоту, опубликовал данный по рынку за 1 кв.

Спрос на золото снизился на 5% в годовом сравнении, составив 1097,6 тонн — стоимостью примерно $59,7 млрд. Цифра соответствует примерно ВВП Шри Ланки в прошлом году. 

Спрос на золото определялся тремя основными факторам:

1. Спрос со стороны Китая вырос за года на 10%, достигнув 255 тонн.  На Китай приходится треть мирового спроса, что делает страну крупнейшим ювелирным рынком в течение трех кварталов подряд.

2. Наблюдается рост спроса со стороны ЦБ развивающихся стран, стремящихся диверсифицировать свои валютные активы. Он достиг 80,8 тонн.

3. Спрос со стороны трех ETF достиг 51,4 тонны, стоимостью около $2,8 млрд.

В то же время спрос на золото в Индии в 1 кв. за год упал на 19%, до 152 тонны. Инвестиционный спрос упал на 46%, до 55,6 тонн. В стране был введен налог на покупку золотых украшений и дважды повышались пошлины на импорт золота. Однако спрос возобновился с отменой налога на украшения в мае.

Промышленный спрос упал на 7%  за год, до 107,7 тонн.