EWJ,DXJ: увеличение Банком Японии закупок ETF, сделает его крупнейшим акционером 20% компаний Nikkei 225

Апрель 26, 2016 Автор: swens

Покупки Банком Японии ETF позволили ему войти в список 10 крупнейших акционеров примерно 90% компаний Nikkei 225 Stock Average, по оценкам Bloomberg.

Регулятор стал владельцем большего числа японских "голубых фишек", чем BlackRock Inc., крупнейшая в мире  управляющая компания и Vanguard Group, осуществляющая контроль за более чем $3 трлн, вместе взятые.

Сторонники политики регулятора, говорят, что покупки обеспечивают столь необходимое доверия со стороны инвесторов. При том, что Nikkei 225 упал на  8,4% в этом году, а инфляция значительно ниже официальных целей, большинство аналитиков, опрошенных Bloomberg прогнозируют, что Банк Японии повысит покупки  ETF. И это может произойти уже в четверг.

"Для тех, кто хочет, чтобы акции росли любой ценой, это абсолютно фантастический подарок, что Банк Японии покупает так много", - сказал Шинго Иде, главный стратег исследовательского Института NLI в Токио. - Но это явно искажает здравомыслие на фондовом рынке."

В соответствии с текущей программой стимулирования Банка Японии, он закупает около 3 трлн иен ($27,2 млрд) ETF каждый год.

В то время как политики не раскрывают, каковы в результате его доли в компаниях, оценки можно подчерпнуть из общедоступных источников центрального банка, нормативных документов компаний и управляющих ETF, а также статистики Ассоциации инвестиционных фондов Японии. 

Согласно обобщенным оценкам, сделанным Bloomberg,  он входит в десятку крупнейших акционеров более чем 200 компаний Nikkei 225, контролируя около 9% Fast Retailing Co., оператора магазинов Uniqlo,  почти 5% процентов производителя соевого соуса Kikkoman Corp. Он является третьим крупнейши акционеров в Yamaha Corp., одного из крупнейших в мире производителей музыкальных инструментов, и Daiwa House Industry Co., крупнейшей строительной компании Японии.

Если Банк Японии увеличит годовые закупки ETF  на этой неделе до 7 трлн иен - прогнозы Goldman Sachs Group Inc. - он может стать акционером №1 около 40 компаний Nikkei 225 к концу 2017 г, по расчетам Bloomberg, с учетом того, что доли остальных акционеров не изменятся. 

Центральный банк заявил в декабре, что  планирует дополнительные закупки  ETF.  В то время как быки приветствовали усилия Банка Японии, которые поддержат цены акций, в какой-то момент он будет обязан отменить свое вмешательство, что создаст потенциальный источник нестабильности, который, по-мнению Sumitomo Mitsui Trust Bank Ltd. не может не отразится на настроениях долгосрочных инвесторов. 

iShares MSCI Japan Index Fund (EWJ), крупнейший фонд японских акций с активами под управлением более $13,7 млрд., вырос на 0% с начала года.  В прошлом году он вырос на 0,08%, 

Между тем, ETF c валютным хеджированием, который уменьшает негативное влияние слабой иены WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ), который использует стратегию хеджирования от ослабления иены, упал в этом году на 8,73%. В 2015 г. -  на 12,72%.

Ссылки по теме:

Банк Японии ввел отрицательную процентную ставку на фоне ухудшения экономики

Банк Японии расширил программу количественного смягчения