EWJ,DXJ: ETF хедхирующий валютные риски, значительно повышает прибыль от вложения в японские акции

Ноябрь 6, 2014 Автор: swens

Мировые фондовые рынки выросли в пятницу на фоне новостей, что Банк Японии массово расширяет свою программу покупки облигаций, а государственный пенсионный фонд  планирует масштабные покупки отечественных и зарубежных акции.  Лидерами роста стали, прежде всего, ETF японских акций.

Тем не менее, новость об увеличении программы количественного смягчения уронило иену. Для иностранных инвесторов ослабление иены может значительно снизить доходность инвестиций в этой стране.

К счастью, есть простой способ получить доступ к японским акциям, но снизить риск потенциального роста курса доллара по отношению к иене: индексные фонды с использованием стратегии защиты от валютных рисков.

Додд Киттсли, глава стратегии рынка ETF в Deutsche Asset & Wealth Management (DAWM), говорит,  что они значительно повышают доходность по мере укрепления долларах США. За последние десять лет американские инвесторы выиграли от падения доллара по отношению к иностранным валютам. В результате доходность международных инвестиций выросла. Теперь ситуация меняется.

Экономика США демонстрирует признаки выздоровления, даже, несмотря на проблемы в Японии, Китае и Европе. С начала года иена упала на 8% по отношению к доллару США. "Мы ожидаем, что доллар будет продолжать укрепляться и это снизит эффективность прибыли для нехеджированных (прежде всего – долларовых) инвестиций", - цитирует его IBD.

ETF, отслеживающий хеджированный индекс стремится нейтрализовать падение иены.  Выгоды от использования валютного хеджирования хорошо видны при сравнении показателей следующий фондов.

WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ), который использует стратегию хеджирования от ослабления иены, за месяц ETF подорожал на 5,38% с начала года -  6,08%.

iShares MSCI Japan Index Fund (EWJ), крупнейший фонд японских акций с активами под управлением более $13,7 млрд.  – за месяц вырос на 3,16%, сократив потери с начал года до  3,12%.

Ссылки по теме:

PMI обрабатывающего сектора Японии вырос до максимума 7 месяцев

Банк Японии неожидано увеличил программу выкупа облигаций

Управляющие сохраняют оптимизм в отношении японского рынка