Внимание: товарные фонды идут в ногу с ETF стран экспортеров сырья

Июнь 15, 2010 Автор: swens

В минувшем году правительства многих стран принялись тушить кредитный кризис огромными вливаниями ликвидности с целью стимулировать бизнес активность и дать старт многомиллиардным инфраструктурными проектам.  Эти действия не замедлили сказаться на ценах на товарных рынках, поскольку  спрос на сырье,  необходимое для реализации этих проектов, пошел вверх.  

В результате, фондовые рынки Южной Африки, России, Бразилии и Австралии, являющимися крупнейшими мировыми экспортерами железной руды меди, золота, платины, нефти и газа, показали самые впечатляющие результаты рост в минувшем году.

Во главе прошлогоднего спроса на промышленное сырье выступал Китай. Однако примерно в ноябре власти страны предприняли меры по ограничению кредитования с целью снижения опасности появления ценовых пузырей на рынке недвижимости и предотвращения перегрева экономики.  Это привело к падению акций сырьевых компаний по всему миру, что в свою очередь негативно отразилось на динамике национальных фондовых индексов стран экспортеров сырья.  

Эти тенденции в полной мере отразились на показателях сырьевых ETF.  С начала года стоимость SPDR Select Materials (XLB) снизилась на 5,10%. Market Vectors Agribusiness (MOO) и  Market Vectors Hard Asset Producers (HAP) пострадали еще больше. Их акции упали на  10,24% и 10,47% соответственно. При этом S&P 500 за этот период вырос на 1%.

Для тех, кто в своей инвестиционной стратегии делает ставку на cтраны, являющимися экспортерами природных ресурсов,  необходимо принимать во внимание тот факт, что их ETF идут в ногу с сырьевыми фондами, пишет ETFexpert.com.  Поэтому, одновременное владение бумагами обеих типов ETF, несет в себе повышенные риски.
    
Внизу представлена таблица с показателями корреляции биржевых фондов стран экспортеров сырья и сырьевых ETF за год.

                                                        XLB         MOO         HAP
                                         
iShares Emerging Markets (EEM) 0,97         0,91         0,96

Claymore BRIC Fund (EEB)           0,94         0,91         0,96

iShares South Africa (EZA)           0,94         0,82         0,87

iShares Australia (EWA)               0,94         0,87         0,93

Market Vectors Russia (RSX)       0,93         0,91         0,92

iShares Brazil (EWZ)                     0,90         0,88         0,94