Влияние роста ставок на динамику активов через ETF

Февраль 11, 2016 Автор: swens

Вопрос, когда Федрезерв продолжить повышать ставки – остается открытым. Между тем Джанет Йелен вчера призналась, что финансовые условия не благоприятны для устойчивого роста, отметив, что у американского ЦБ нет жесткого плана в отношении ставок и, что процесс их увеличения будет постепенным. В среду акции отскочили вверх на комментариях Йеллен, но рост был недолговечным.

В декабре впервые почти за десять лет ФРС приступил к повышению ставок. Ниже приведена таблица, показывающая результаты этого шага на динамику различных активов через  ETF, торгуемых на биржах США.

В левой части таблица представлены ETF широкого рынка (основных индексов), валютные фонды и ETF секторов  США. В правой части таблицы показаны ETF индексов крупнейших стран, мировых индексов, товарных рынков и облигаций (преимущественно Минфина США).   

Как видно, ETFакций понесли существенные потери с тех пор, как ФРС повысила ставку в декабре. SPDR S&P 500 ETF (SPY) снизился почти на 11%, в то время как PowerShares QQQ (QQQ) упал на 15,5%. iShares Russell 2000 ETF (IWM) - на 16.3%.

С точки зрения отраслевых фондов,  Financial Select Sector SPDR (XLF), крупнейший ETF сектора финансовых услуг, на который инвесторы возлагали надежды в связи с ростом ставок (в том числе и кредитования) потерял 16,6%.  Между тем Utilities Select Sector SPDR (XLU), крупнейший ETF коммунального сектора, считающимся защитным, вырос на 2,53%.  

Среди страновых ETF лидером падения оказался iShares MSCI Italy Index Fund (EWI), подешевевший на 23,3%.  Тем временем  фонды большинства других стран снижаются от 10% до 15%.

В то время, как акции понесли самые большие потери с тех пор как ФРС повысила ставки 16 декабря, золото, серебро, и казначейские облигации взлетели.

Таким образом, рынок отреагировал на декабрьское решение ФРС США повысить ставки крайне негативно.