Теханализ рынка драгметаллов: снова вверх

Декабрь 25, 2019 Автор: swens

Деньги, кажется, возвращаются на рынок драгоценных металлов. GOLD SPDR (GLD), крупнейший золотой ETF, поднимается выше падающей линии тренда, берущей отсчет в начале сентября, что говорит о том, что четырехмесячная коррекция завершается.

Он также торгуется на самом высоком уровне за семь недель. Его 14-дневная линия RSI (верх графика) также развернулась вверх. И его дневные линии MACD, кажется, также поднимаются.

Золотодобытчики также начинают расти. Диаграмма 2 показывает, что VanEck Gold Miners ETF (GDX) также имеет признаки построения базы и приближается к прорыву вверх. За последние пару месяцев золотодобытчики чувствовали себя лучше, чем металл. Это видно по укрепляющемуся  показателю относительной силы GDX/ GLD в верхней части графика 2. Это положительный знак, потому что золотодобытчики обычно ведут за собой цену золоту в начале  восходящего тренда.  Компании по добыче других драгоценных металлов, однако, делают растут еще сильнее.

На графике 3 показано, что Silver iShares (SLV) также поднимается выше падающей линии тренда и находится в процессе возобновления  подъема. SLV нашел поддержку выше своей 200-дневной средней (красная кривая); и перебрался через свою синюю 50-дневную линию. И он растет быстрее, чем золото. Это видно по росту соотношения SLV/ GLD в верхней части графика. Серебро дорожало сильнее золота в июле и августе (мы объясним почему в ближайшее время). И ниже падало сильнее между сентябрем и ноябрем, когда оба металла корректировались вниз. Было бы нормально ожидать, что серебро снова станет лидером, если оба пойдут выше. То же самое верно и для добывающих серебро компаний.

График 4 показывает, что Global X Silver Miners ETF (SIL) поднимается до самого высокого уровня почти за четыре месяца и приближается к тесту своего максимума в начале сентября. Он  значительно опережает металл и золотодобывающие компании. Это можно увидеть, сравнив два  ETF на ценовом графике. Кроме того, растущее отношение относительной силы SIL/ GDX в верхней части графика показывает, что серебряные майнеры опережают золотодобытчиков на протяжении всей недавней фазы коррекции. И они, вероятно, продолжат это делать. Так почему серебро растет быстрее золота?

Серебро - это и не только драгоценный, но и промышленный металл. Это означает, что оно хорошо себя чувствует, когда золото растет. Но оно растет еще лучше, когда промышленные металлы (например, медь) дорожают еще быстрее. Это то, что происходит в настоящее время.  Недавний рост цен на медь по отношению к золоту был вызван, прежде всего, повышением оптимизма в отношении  мировой экономики. Что сопровождалось повышением доходности облигаций казначейства. То же самое относится и к соотношению серебро/ золото, отмечается в обзоре рынка от stockcharts.com.