SZNE: календарная стратегия опережает широкий рынок

Ноябрь 5, 2019 Автор: swens

Когда традиционно слабые летние месяцы года на фондовом рынке позади, инвесторы могут рассчитывать на стратегию сезонной ротации, которая использует те преимущества, которые обычно испытывают рынки в зимний период.

"Сезонность касается и фондового рынка, - сказал Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег, CFRA, в недавней исследовательской заметке. - Большинство инвесторов знакомы со старой аксиомой Уолл-стрит "Sell in May and go away". По традиции считается, что на фондовом рынке самая слабая шестимесячная доходность выпадает с  мая по октябрь и самая сильная - с ноября по апрель".

С 30 апреля по 25 октября этого года S&P 500 вырос на 2,6%, или немного опередил среднее шестимесячное повышение на 1,8% за период с 1990 года.

Неудивительно, что CFRA-Stovall Seasonal Rotation Custom Index,, который выступает в качестве основного индекса для ETF сезонной ротации Pacer CFRA-Stovall Equal Weight Seasonal Rotation ETF (SZNE) , превзошел индекс S&P Equal Weight 500 по 25 октября, с учетом стратегии основанной на инвестиция в равных долях в  сектор основных потребительских товаров и медицинские бумаги.

Опередить рынок

Эта стратегия сезонной ротации также побеждала рынок на основе совокупного дохода за последние 1, 3, 5, 10 и 20 лет, а также с момента ее создания 30 апреля 1990 г.

SZNE служит основной альтернативой для инвестора, стремящегося выйти на различные сектора, но только в течение года, когда они в силе. ETF Pacer смогли определить, какие секторы работают лучше всего, в течение какого сезона. По мере того, как американские акции становятся более волатильными, инвесторы могут выбрать защитную стратегию, такую ​​как SZNE.

В конце рабочего дня 31 октября стратегия развернулась из оборонительных секторов в четыре циклические группы, включая потребительский сектор, промышленность, материалы и технологии в равных пропорциях - до конца апреля 2020 г. Если сезонные тенденции сохранятся, и нет никакой гарантии, что это произойдет, сезонное позиционирование должно также помочь SZNE опередить более широкий рынок на предстоящий период.

"Иногда лучше позволить рынку вести вас туда, куда он хочет. История показывает, что инвестиции в циклические секторы с ноября по апрель, а затем тяготение к защитным группам с мая по октябрь сделали этот опыт захватывающим и полезным", - цитирует Стовалла etftrends.