SDIV,PEF, SH: стратегии на рынке ETF на 2 кв

Март 28, 2013 Автор: swens

После десятипроцентного роста S&P 500 в этом году и, на 23% от его июньского минимума инвесторам необходимо занимать оборонительные позиции и готовиться к откату,  считают инвестиционные стратеги на рынке ETF.

IBD попросила их поделиться идеями по инвестициям в ETF во 2 кв.

Мэтью Мак-Колл, президент Penn Financial Group в Нью-Йорке с активами под управлением $150 млн.

Он сохраняет активы в акциях, прибегнув при страховке от падения в ситуации, когда рынок подошел вплотную к историческим максимумам.  GlobalX Super Dividend (SDIV) представляет из себя корзину 100 самых привлекательных в плане дивидендов бумаг в мире с годовой доходностью  8,3%.

Это компании из США, Австралии, Великобритании и Сингапура с высокой концентрацией на секторе недвижимости через инвестиционные трасты недвижимости (REIT), а также представители телекоммуникационного и финансового сектора.

REIT демонстрируют силу, так как спрос на жилую и коммерческую недвижимость остается высоким при этом предложение снижается. Большая часть телекоммуникационных компаний, представленных в ETF, находится я на развивающихся рынках, где спрос на услуги сотовой связи растет. Финансовые компании готовы продолжить отскок во втором квартале, так как ситуация в банковском секторе улучшается после нескольких лет снижения долгового бремени.

Самый большой риск для SDIV – это падение глобального рынка. Вероятность этого не слишком высока и наступит в случае обострения кризиса в Европе либо на Ближнем Востоке.

Высокие дивиденды SDIV в условиях низкой рыночной доходности способны облегчить влияние коррекции.

Оливер Перч, президент Gary Goldberg & Co, и управляющий  портфельный менеджер GMG Defensive Beta (MPDAX) cактивами в $650 млн .

На протяжение последних лет второй квартал был сложным для инвесторов. С ростом потрясений в Европе, продолжающимися бюджетными баталиями в Вашингтоне, и после того, как рынок вырос более чем на 8% в 1 кв,  похожая ситуация повторится и на этот раз. Бычий рынок возьмет паузу. Однако продавать бумаги и уходить в кэш было бы не разумно, считает Перч.

IShares S&P U.S. Preferred Stock Index (PEF) инвестирует в привилегированные акции, в первую очередь, компаний США, в основном финансовых. По мнению Перча, они продолжат показывать хорошие результаты в течение ближайших нескольких месяцев.

Почти 65% активов ETF инвестировано в диверсифицированные финансовые компании и банки, еще 18% вложено в недвижимость и страхование. Среди ни х- Wells Fargo (WFC), Black Rock (BLK) и Citigroup (С). Крупнейшим компонентом портфеля является General Motors (GM), чьи привилегированные акции составляют 2,46% портфеля.

Немаловажно, что  компании в портфеле ETF имеют качественные балансы. В случае краткосрочного отката дивиденды PFF, которые в настоящее время составляет чуть менее 6%, должны помочь смягчить удар.

Саймон Майерхофер, основатель iSpyETF в Сан-Диего, Калифорния

Основываясь на рыночной истории, во втором квартале 2013 г. будут развиваться две последовательные тенденции. В первой половине квартала будет наблюдаться рост, затем – падение.  "Если вы распечатаите пятилетний график S&P 500 и проведите вертикальную линию 1 мая, вы увидите следующую картину:  

В мае 2008 г S&P сильно вырос, взял передышку и затем обвалился. Точная дата может варьироваться, но последовательность остается. S&P снизился, по крайней мере, на 10% от своего уровня 1 мая в 2008, 2010, 2011 и 2012 гг.

Это может быть связано с замедлением динамики количественного смягчения ФРС. Или же - просто сезонным фактором “sell in May and go away”.

Майерхофер считает, что на данный момент потенциал роста ограничен по сравнению с риском падения.  Учитывая, что S&P 500 столкнется с сопротивлением в районе 1590, есть два способа реализовать майскую стратегию.

1) Пркупка ProShares Short S&P 500 (SH)  в районе 1590 с стоп-лоссом чуть выше 1600 пунктов. Потенциальный риск составляет 1%. Потенциальная прибыль -  около 10%.

2) Покупка SH после того, как  S&P500, преодолев уровень 1577, закрывается ниже него.