Лидеры рынка ETF за июль

Август 3, 2010 Автор: swens

Прошедший месяц оказался удачным для фондового рынка – в особенности, европейского, где стресс тесты банков смогли снизить накал страстей по поводу состояния финансовой системы Евросоюза. Поэтому не случайно, что среди лидеров ETF этого месяца большинство представителей европейских государств.  

Однако самый большой рост среди немаржинальный фондов показал Global X Copper Miners (COPX), акции которого за месяц поднялись на 24,4%. ETF, в портфеле которого собраны акции предприятий, занятых добычей и перереботкой меди, дорожал на фоне роста цен на этот металл - в июле он составил 13%.

Среди европейских ETF, входящих в зону евро, наибольший импульс получили     
iShares MSCI Spain (EWP) – рост 24%
iShares MSCI Austria (EWO) – рост 19,1%
iShares MSCI Italy (EWI)  - рост  8,2%

Испания и Италия, наряду с Грецией, Португалией и Ирландией, считаются наиболее слабыми звеньями европейской финансовой системы. Однако по результатам месяца инвесторы посчитали акции их фондов слишком перепроданными в свете последних событий.

Что же касается Австрии, то ее фондовый рынок начал падать в июне после того, как правительство соседней Венгрии объявило, что может не справиться с выплатами своих внешних обязательств. Инвесторы, оказавшиеся в плену стереотипов, что экономики обеих государств слишком зависимы друг от друга, начали выводит деньги из австрийских бумаг. Однако зависимость не так сильна, а история с Венгрией не получила продолжение. Поэтому они решили реабилитировать австрийские акции.     

Аномально высокая температура во многих частях света способствовала росту популярности среди инвесторов Claymore/MAC Global Solar Energy (TAN) – рост  18.1%. Конечно,  это шутка рост TAN скорее можно объяснить перепроданностью акций фонда с начала года.  Однако в продолжении роста есть большие сомнения. В минувшую пятницу First Solar (FSLR), на которую приходится почти 10% активов фонда упала, на 7,42%  из-за прогнозов по росту стоимости производства, а также новостях о снижении государственных субсидий.  

С точки зрения теханализа, на сей раз инвесторы посчитали бумаги TAN слишком перекупенными после того, как они выросли почти на 22% за четыре предыдущие недели.  Впрочем, если цена на нефть продолжит рост, то у ETF солнечной энергетики появится шанс снова завоевать внимание правительства и инвесторов.   

iShares Turkey (TUR) – рост 16,7%
Индекс Стамбульской фондовой биржи на днях сделал очередной максимум, достигнув уровня 60,734 пунктов. За год индекс вырос на 32%, благодаря укрепляющемуся доверию инвесторов к экономике страны.  Известный эксперт по развивающимся рынкам Марк Мобиус (Mark Mobius),  глава Templeton Asset Management заявил на прошлой неделе, что его фонд собирается увеличить свои вложения в турецкие активы, которые уже составляют порядка $1 млрд.

Рост ВВП Турции в 1 кв. в годовом выражении составил 11,7%. Это самый высокий показатель среди представителей G20 после Китая. МВФ ожидает, что в 2010 г. рост ВВП Турции составит 6,3%, а в 2011 г. - 4%. 

Страна быстрее других оправилась от финансового кризиса, благодаря реформам банковского сектора, проведенным за несколько лет до него. На представителей финансового сектора приходится 52,9% активов TUR.

Лидеры падения:
В то же время в США сейчас переживают по поводу возможного сползания экономики в яму дефляции. В результате те, кто ставил на золото в качестве защиты от инфляции, начали избавляться от акций золотых ETF. 

Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) – минус 7,2%
PowerShares DB Gold Fund ETF (DGL) – минус 5,4%
SPDR Gold Shares ETF (GLD) – минус 5,1%
iShares Comex Gold Trust ETF (IAU) – минус 5%

PowerShares DB U.S. Dollar Bullish (UUP) потерял 5,3%
Доллар США понес существенные потери в июле против основных валют вследствие серии негативной статистики, ставящей под сомнение скорый выход экономики США из кризиса. Глава ФРС США Бен Бернанке подлил масла в огонь пару недель назад, признав, что экономические перспективы страны остаются неопределенными.