Итоги октября на рынке ETF

Ноябрь 1, 2011 Автор: swens

Октябрь обозначил смену лидеров на рынке ETF, став лучшим месяцем с октября 1974 г. для S&P 500, который, отскочив от минимума 52-недель, прервал период падения, продолжавшийся почти пять месяцев, пишет IBD. 

C-Tracks Citi Volatility Index Tracking ETN (CVOL), который за предыдущие два месяца вырос почти вдвое,  потерял в октябре 56,9%. Другие фонды, отслеживающие индекс волатильности, также понесли потери:  iPathS&P 500 VIXShort-TermFuturesETF (VXX) снизился на 29,0% и iPathS&P 500 VIXMid-TermFuturesETN (VXZ) на 19,1%.

ETF, которые отслеживают VIX, или как его называют "индекс страха",  испытали падение, поскольку рынок, подвергшийся значительной перепроданности, пошел в рост из-за эйфории инвесторов по поводу выработки механизма по борьбе с долговым кризисом в Европе.

Pimco 25+ Year Zero Coupon U.S. Treasury Index ETF (ZROZ) упал на 8,9%, лишившись  большей части своего 25% прироста в сентябре. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 19 базисных пунктов в четверг (крупнейший рост за день с декабря 2010 г.), превысив 2,3%.

"Сильный рост доходности по госбумагам является бычьим знаком для акций, так как это говорит, что опасения за экономику снижаются",  - пишет в своем еженедельном отчете Марк Арбетер, главный технический стратег S&P Capital IQ. Его прогноз по теханализу говорит, что доходность по облигациям может вырасти до 2,8%.

После падения на 25% в сентябре  PowerShares Dynamic Oil & Gas Services (PXJ) подскочил на 29,6% в прошлом месяце,  благодаря росту National Oilwell Varco (NOV) на  48%, а Helmerich & Payne (HP) на 40%. National Oilwell  в 3 кв. превысила на 8% прогноз по прибыли. Прибыль крупнейшего в США производителя нефтепромыслового оборудования поднялась на 30% в годовом исчислении, а объем продаж увеличился на 24%.

First Trust ISE Global Copper (CU) вырос на 29,0%, после того как цены на медь начали выходить из глубокой перепроданности. Согласно динамике iPath DJ-UBS Медь ETN (JJC), они подскочили на 16,7% в октябре, после падения на 26% месяцем ранее.
В настоящее время они составляют $ 3,60 за фунт, и должны вырасти в среднем до $ 4 за фунт в 2011 и 2012 гг. по мнению Scotiabank.

"Цены на медь могут продолжить рост весной следующего года, когда Китай возобновит пополнение своих запасов", - пишет аналитик банка в исследовательском докладе, опубликованном в пятницу. По его мнению, новые поставки могут привести к падению цен лишь к концу года".

После снижения на 27% в сентябре, Market Vectors Coal (KOL)  показал рост на 27,8% в октябре. Ключевые компоненты портфеля фонда Alpha Natural Resources (ANR) и Peabody Energy (BTU) выросли на 38,7% и 32,3%.

Sterne Agee, приступившая отслеживать ANR с присвоения рекомендации "покупка", считает, что их текущая цена занижена.

Продажи Peabody в 3 кв. выросли на 9% до $ 2,04 млрд., превысив прогнозы аналитиков, составлявшие $ 2,02 миллиарда. Прибыль снизилась на 5% в годовом исчислении до 94 центов на акцию, но оказалась лучше ожиданий на 11%.

Нефтегазовый, металлургический и горнодобывающий сектора способствовали росту SPDR S&P 500 (SPY) на 12,2% октябре.  Две трети компаний S&P 500,  отчитались за 3 кв., причем 71% из них превзошли ожидания аналитиков. Компании, входящие в индекс, как ожидается, покажут рост доходов на 16% в годовом исчислении.

PowerShares QQQ (QQQ) вырос в октябре на 11,1%, не дотянув всего 2% до своего 52-недельного максимума.

IShares MSCI EAFE Index (EFA), отслеживающий индексы развитых рынков, прибавил 11,6%, поскольку инвесторы приветствовали план Европейского союза по разрешению долгового кризиса.

IShares MSCI Emerging Markets Index (EEM), который отставал от фондов развитых рынков на протяжении года, подскочил на 17,8%.

Несмотря на большие перспективы, развивающиеся рынки - особенно крупные – испытывают определенные проблемы, пишет Рон ДеЛегге, редактор ETFGuide.com. "Индия изо всех сил пытается сдержать инфляцию, Центральный банк Бразилии недавно  вмешался, чтобы поддержать свою валюту, а экономический рост Китая замедляется", - пишет он.

ДеЛегге считает, что экономика находится в стадии глобальной рецессии, поэтому еще рано входить в развивающиеся рынки. "Снижение цен еще впереди, поэтому лучше попридержать капитал до лучших времен", пишет он.