Инвесторы в поисках убежища

Январь 27, 2020 Автор: swens

Спрос на гособлигации при падении ставок по ним является бегством в безопасные активы из-за страхов перед распространением китайского вируса. Защитный настрой  вызывать некоторую нервную распродажу акций. 

Сектора наиболее пострадавшие, наиболее уязвимы для последствий китайского вируса. Они включают в себя авиалинии, круизные лайнеры, игорные заведения (с тесными связями с Макао) и гостиничные акции (с большим присутствием в Китай). Эти последние три группы сегодня сильно влияют на циклические акции.

График 1 показывает, что Consumer Discretionary SPDR (XLY) является одним из более слабых секторов в пятницу; и в опасности падения ниже своего 20-дневного среднего (зеленая линия) впервые почти за два месяца. Его 14-дневная линия RSI также ослабевает; и его линии MACD становятся отрицательными. Это признаки сильной фиксации прибыли в этом экономически чувствительном секторе, которая также может распространяться на более широкий рынок.

Акции, связанные с путешествиями или развлечениями, находятся под наибольшим давлением. Это включает в себя круизные линии, азартные игры и отели. Диаграмма 2 показывает, что индекс DJ US Recreational Services снижается. Его возглавляют Norwegian, Carnival, and Royal Caribbean Cruises.  График 3 показывает, что индекс DJ US Gambling также рискует потерять свою 50-дневную линию. Его возглавляют Wynn Resorts, MGM Resorts и Las Vegas Sands. Все три акции в большой степени связаны с игорной индустрией в Макао, которая находится в Китае. 

График  4 показывает, что индекс отелей DJ US также находится под угрозой падения ниже своего среднего значения за 50 дней. Он включает в себя акции с высокой подверженностью к Китаю: Marriott Intl, Hilton и Hyatt Hotels. 

Международные воздушные перевозки также находятся под угрозой, что отражается на более слабых акциях авиакомпаний. Диаграмма 5 показывает, что индекс Dow Jones US Airlines торгуется ниже своего среднего значения за 50 дней; и, возможно, даже может достигнуть 200-дневной линии. Слабые акции авиакомпаний сказываются на Dow Transports. Авиакомпании также являются самой слабой частью Industrial SPDR (XLI). Три из крупнейших проигравших в процентах XLI - авиалинии.

Деньги продолжают поступать в защитные инструменты, такие как казначейские облигации и золото, и акции с более защитным тоном (например, коммунальные услуги). В то время как более чувствительные с экономической точки зрения группы акций, такие как циклические, энергетические и финансовые, ослабевают. Акции, связанные с промышленными металлами, такими как алюминий и медь, также находятся под давлением. Как и акции в сфере туризма и развлечений, которые возглавляют падение.

Все это может послужить катализатором для некоторой фиксации прибыли на фондовом рынке, который находится в состоянии серьезной перекупленности. Основные фондовые индексы отступили от максимумов и находятся под давлением. Их 20-дневные скользящие средние могут скоро быть протестированы, пишут аналитики stockcharts.com.